近日，隨著央行降息的到來(lái)，不管是銀行理財(cái)、第三方支付類(lèi)理財(cái)還是P2P類(lèi)高收益的平臺(tái)都開(kāi)始出現(xiàn)了綜合收益明顯下降的情況。但是一個(gè)奇怪的現(xiàn)象卻發(fā)生了，降息之后，P2P各個(gè)平臺(tái)的成交量以及投資人數(shù)反而在顯著上升，那么是不是“高收益”已經(jīng)不再成為P2P平臺(tái)的吸金石？

我們先來(lái)看看一份來(lái)自P2P平臺(tái)愛(ài)錢(qián)進(jìn)降息的消費(fèi)者內(nèi)部調(diào)查數(shù)據(jù)：

3月期的利率：愛(ài)錢(qián)進(jìn)當(dāng)前利率7% 10月19日后利率不變

消費(fèi)者反饋可行區(qū)間為：5.6-8.4；最佳利率為：7.9左右；

6月期的利率：當(dāng)前利率9% 10月19日后利率不變

消費(fèi)者反饋可行區(qū)間為：7.5-9.5；最佳利率為：9.1左右；

12月期的利率：當(dāng)前利率13% 10月19日后利率降為11%

消費(fèi)者反饋可行區(qū)間為：7.5-10；最佳利率為：9.4左右。

從愛(ài)錢(qián)進(jìn)的這個(gè)內(nèi)部調(diào)查數(shù)據(jù)可以看出，消費(fèi)者對(duì)于愛(ài)錢(qián)進(jìn)的降息并不是特別感冒，反而愛(ài)錢(qián)進(jìn)12月期的利率高于消費(fèi)者的理想利率區(qū)間，也就是說(shuō)消費(fèi)者更關(guān)心的并不是“高收益”，而是平臺(tái)的“安全性”。但并不是說(shuō)消費(fèi)者對(duì)于高收益不在乎，如果能在安全的保證下，當(dāng)然是收益越高越好。劉曠認(rèn)為此番央行降息對(duì)于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅會(huì)影響到各個(gè)理財(cái)平臺(tái)的收益率，還將影響到整個(gè)行業(yè)的格局變化。我們先來(lái)看上一次寶寶類(lèi)理財(cái)收益下降所導(dǎo)致的格局變化。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牡谝淮问找娼档停簩殞氼?lèi)理財(cái)收益下降

最開(kāi)始掀起互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)高潮的是支付寶推出的余額寶理財(cái)，隨后微信理財(cái)通、百度百賺、京東金融等紛紛效仿，一波又一波的寶寶類(lèi)高收益理財(cái)一時(shí)間成為了百姓手中理財(cái)?shù)南沭G餑。銀行們感受到了威脅，于是也紛紛推出了寶寶類(lèi)理財(cái)進(jìn)行反擊，傳統(tǒng)銀行的反擊也確實(shí)起到了良好的效果，以余額寶為代表的寶寶類(lèi)理財(cái)收益率開(kāi)始一路往下降，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)也迎來(lái)了第一次收益普降。

不過(guò)這一次的收益下降卻導(dǎo)致了這樣一個(gè)結(jié)果：大量的寶寶類(lèi)理財(cái)用戶并沒(méi)有轉(zhuǎn)向銀行，而是轉(zhuǎn)向了高收益的P2P理財(cái)。于是各類(lèi)P2P平臺(tái)不斷將投資收益率推向了新高，以此來(lái)吸引更多的用戶，一時(shí)間，高收益成為了P2P理財(cái)平臺(tái)競(jìng)相爭(zhēng)奪的重中之重。在2013年以前，整個(gè)P2P行業(yè)的平均年化收益率最高不過(guò)24%左右，可是到了2013年下半年開(kāi)始，由于惡性競(jìng)爭(zhēng)的加劇，很多P2P平臺(tái)年息動(dòng)輒達(dá)到30%，有的平臺(tái)甚至突破了40%。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牡诙问找娼档停核欣碡?cái)產(chǎn)品收益普降

那么，這一次的銀行降息則導(dǎo)致了所有互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍下降，又將會(huì)對(duì)整個(gè)金融理財(cái)行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？劉曠認(rèn)為，此番銀行降息將會(huì)對(duì)理財(cái)行業(yè)產(chǎn)生以下四大影響。

一、銀行定期存款用戶將進(jìn)一步減少

前幾日，湖南鄉(xiāng)村老家的一位親戚問(wèn)詢我：“如今銀行定期存款利率越來(lái)越低，繼續(xù)把錢(qián)放在銀行也沒(méi)有什么收益，聽(tīng)說(shuō)現(xiàn)在網(wǎng)上理財(cái)收益要比銀行高出很多，有的網(wǎng)上安全性也可以，你說(shuō)把錢(qián)放在網(wǎng)上怎么樣？”我的這位親戚是一位老家的農(nóng)民，過(guò)去幾乎從來(lái)沒(méi)有接觸過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，如今也想要把錢(qián)放到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，足見(jiàn)銀行存款對(duì)于普通百姓的吸引力已經(jīng)越來(lái)越弱。

這一次的銀行降息，意味著銀行存款利率將越來(lái)越低，這對(duì)于傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)良好的信號(hào)。相比互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)而言，銀行定期存款除了安全性方面要高之外，已經(jīng)沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)可言了。

1. 資金靈活優(yōu)勢(shì)本就不具備。銀行定期存款往往意味著較長(zhǎng)的時(shí)間才能把錢(qián)取出來(lái)，最短也需要3個(gè)月的時(shí)間。對(duì)于很多理財(cái)用戶來(lái)說(shuō)，誰(shuí)沒(méi)有個(gè)用錢(qián)緊張的時(shí)候？當(dāng)在緊急用錢(qián)的時(shí)候就必須得放棄已經(jīng)存了一段時(shí)間的存款利息，把錢(qián)取出來(lái)。
2. 存款利息已經(jīng)低得不能再低了。如今的銀行定期年存款利息只有2%左右，這相較于P2P理財(cái)平臺(tái)而言，已經(jīng)完全不在一個(gè)量級(jí)上。對(duì)于一些安全性較高的P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，其對(duì)于傳統(tǒng)銀行定期存款的沖擊力可想而知。
3. 傳統(tǒng)銀行定期存款相較于網(wǎng)上理財(cái)在操作上也不方便，網(wǎng)上理財(cái)只需要把錢(qián)從銀行卡轉(zhuǎn)到理財(cái)賬戶就能輕松實(shí)現(xiàn)理財(cái)。未開(kāi)通網(wǎng)上支付銀行的用戶定期存款需要到線下銀行去辦理，不僅浪費(fèi)時(shí)間、操作麻煩，最為重要的是個(gè)別銀行還需要排著長(zhǎng)長(zhǎng)的隊(duì)伍，有的銀行服務(wù)人員態(tài)度也不夠好。

無(wú)論從何種角度來(lái)看，定期存款都像一塊不斷在喪失磁力的吸鐵石，此番央行的再次降息，定然會(huì)加速用戶從定期存款賬戶向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶轉(zhuǎn)移。

二、寶寶類(lèi)理財(cái)將迎來(lái)真正的危機(jī)

與傳統(tǒng)銀行定期存款有著同樣命運(yùn)的還有余額寶類(lèi)寶寶理財(cái)產(chǎn)品，今天的寶寶類(lèi)理財(cái)收益率已經(jīng)從巔峰時(shí)期的7%降到了今天的3%以下，也就比銀行的定期存款利率略高一點(diǎn)點(diǎn)。上一次是在傳統(tǒng)銀行的反擊下，寶寶類(lèi)理財(cái)收益出現(xiàn)了大幅下降，而這一次因?yàn)檠胄械慕迪?，寶寶?lèi)理財(cái)?shù)氖找嬖僖淮纬霈F(xiàn)了下降潮，未來(lái)會(huì)不會(huì)低于銀行定期年存款利率也并非沒(méi)有可能。

過(guò)去寶寶類(lèi)理財(cái)能夠吸引用戶從定期存款中轉(zhuǎn)移到理財(cái)平臺(tái)當(dāng)中來(lái)，憑借的就是高收益。可今天高收益的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不斷在流失，寶寶類(lèi)理財(cái)還能堅(jiān)挺多久？這也就不難解釋螞蟻金服為何要推出螞蟻聚寶，而微眾銀行要獨(dú)立于微信理財(cái)，推出理財(cái)版的APP。

縱觀整個(gè)寶寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，如今只有支付寶的余額寶還擁有一定數(shù)量的用戶，就連微信的理財(cái)通用戶也已經(jīng)比鼎峰時(shí)期減少了很多。在這輪央行的降息潮下，寶寶類(lèi)理財(cái)將面臨與定期存款同樣的結(jié)局：用戶不斷流失！

三、P2P理財(cái)將成為百姓理財(cái)?shù)闹辛黜浦?/h3>

隨著銀行定期理財(cái)和寶寶類(lèi)理財(cái)用戶的不斷流失，他們當(dāng)中將會(huì)有越來(lái)越多的人流入到P2P理財(cái)當(dāng)中。但是降息同樣也會(huì)帶來(lái)P2P平臺(tái)的收益下降，過(guò)去P2P平臺(tái)一直都是在依靠高收益作為吸引用戶的磁石，如今收益面臨下降，P2P會(huì)不會(huì)也面臨用戶流失？會(huì)不會(huì)面臨大規(guī)模的現(xiàn)金兌付問(wèn)題？

劉曠認(rèn)為央行降息對(duì)于P2P來(lái)說(shuō)反倒是一件好事，P2P平臺(tái)反倒可以借此機(jī)會(huì)給自己降降利息。對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，高利息并不具備可持續(xù)性。平臺(tái)需要支付給用戶如此高的利息，就必須拿著這筆錢(qián)去投資一些效益性更高的項(xiàng)目，無(wú)形之中也就增加了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)性，如今利息降低反倒是一件好事。同時(shí)P2P平臺(tái)們不可能會(huì)一下子突然從一個(gè)極高的收益率下降到一個(gè)很低的收益率，他們一方面需要繼續(xù)使用高收益來(lái)吸引用戶，另一方面也需要應(yīng)對(duì)降息可能面臨的大規(guī)模兌付問(wèn)題。

既然利息并沒(méi)有降低太多，在定期存款和余額寶類(lèi)寶寶理財(cái)收益普降的情況下，仍然擁有較高收益的P2P理財(cái)平臺(tái)會(huì)繼續(xù)成為用戶的最佳理財(cái)選擇。隨著大量的用戶從定期存款、余額寶類(lèi)寶寶理財(cái)產(chǎn)品中轉(zhuǎn)向P2P理財(cái)平臺(tái)，P2P理財(cái)平臺(tái)很可能會(huì)成為未來(lái)百姓理財(cái)?shù)闹饕x擇平臺(tái)。那么，問(wèn)題來(lái)了，P2P理財(cái)會(huì)徹底取代銀行定期存款和寶寶類(lèi)理財(cái)嗎？當(dāng)然，徹底取代的可能性不高，劉曠為大家簡(jiǎn)單析之。

相較于定期存款，從徹底安全的角度來(lái)看，雖然很多P2P理財(cái)平臺(tái)的安全性在不斷增加，但是相對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其安全穩(wěn)定性還是要差一點(diǎn)。也就是說(shuō)，還是會(huì)有相一部分對(duì)安全較為敏感的用戶會(huì)繼續(xù)選擇使用銀行的定期存款。

相較于余額寶類(lèi)寶寶理財(cái)，P2P在靈活性上也要略微差些。余額寶能夠隨存隨取，同時(shí)還能使用它直接購(gòu)買(mǎi)淘寶、天貓等商場(chǎng)的商品，這種便利性與靈活性要優(yōu)于很多P2P理財(cái)產(chǎn)品。

四、P2P從高收益大戰(zhàn)轉(zhuǎn)向安全大戰(zhàn)

這一次的央行降息雖然讓用戶從定期存款和寶寶類(lèi)理財(cái)平臺(tái)轉(zhuǎn)向P2P理財(cái)平臺(tái)，但同時(shí)對(duì)于整個(gè)P2P行業(yè)也將會(huì)產(chǎn)生極大的影響。對(duì)于很多老百姓來(lái)說(shuō)，過(guò)高的收益性反倒會(huì)阻止老百姓投資購(gòu)買(mǎi)該理財(cái)產(chǎn)品。

我們從整個(gè)排名前15的P2P平臺(tái)來(lái)看，他們分別是陸金所、人人貸、拍拍貸、宜人貸、開(kāi)鑫貸、投哪網(wǎng)、積木盒子、微貸網(wǎng)、有利網(wǎng)、易貸網(wǎng)、京東金融、鑫合匯、愛(ài)錢(qián)進(jìn)、和信貸、翼龍貸。這15個(gè)P2P平臺(tái)之所以能夠走到前面，他們的收益率在整個(gè)P2P行業(yè)屬于中低等，但是這些平臺(tái)的安全性在整個(gè)P2P行業(yè)中卻處于高等，這說(shuō)明了一個(gè)什么問(wèn)題？并不是收益越高越好，老百姓在考慮高收益的同時(shí)會(huì)把安全性放在第一位。

過(guò)去很多P2P平臺(tái)把自己的收益率已經(jīng)抬上去了，很難直接把收益率往下調(diào)。也就是說(shuō)，這一次央行的降息反倒給了很多高收益的P2P平臺(tái)一個(gè)降息的臺(tái)階下，他們紛紛開(kāi)始從主打高收益轉(zhuǎn)向了“安全”+“合理收益”的新打法。未來(lái)誰(shuí)的安全性更高，收益更穩(wěn)定合理，誰(shuí)就能成為P2P的大贏家。

總體看來(lái)，這一次的央行降息對(duì)于銀行定期存款與寶寶類(lèi)理財(cái)并不是一件好事，因?yàn)樗麄兊睦⒈緛?lái)就已經(jīng)很低了，央行降息會(huì)導(dǎo)致他們的利息越來(lái)越低，用戶流失是必然；但是對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)卻反倒是一件好事，過(guò)高的收益意味著過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，把收益降到一個(gè)合理可行的區(qū)間，會(huì)得到更多老百姓的認(rèn)可，與此同時(shí)，P2P平臺(tái)未來(lái)的爭(zhēng)奪重心也將會(huì)從高收益競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向安全大戰(zhàn)。

#專(zhuān)欄作家#

劉曠，微信公眾號(hào)：liukuang110，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專(zhuān)欄作家，海南三車(chē)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司董事長(zhǎng)、購(gòu)團(tuán)邦資訊創(chuàng)始人、知名自媒體。國(guó)內(nèi)首創(chuàng)以禪宗與道學(xué)相結(jié)合參悟互聯(lián)網(wǎng)，把中國(guó)傳統(tǒng)文化與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，以此形成真正具有中國(guó)特色的互聯(lián)網(wǎng)文化以及創(chuàng)新精神。

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