“軟件行業(yè)風(fēng)云變幻，谷底徘徊待曙光?！?在中國(guó)軟件行業(yè)的發(fā)展歷程中，近期出現(xiàn)了一系列引人矚目的現(xiàn)象。看似曙光初現(xiàn)，實(shí)則暗潮涌動(dòng)。行業(yè)究竟處于何種境地？未來(lái)又將何去何從？本文將深入剖析，為你揭示中國(guó)軟件行業(yè)的真實(shí)面貌。

不知道大家發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，最近中國(guó)軟件行業(yè)開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)一些好消息。

比如，釘釘2025財(cái)年（2024年4月1日至2025年3月31日?）上半年訂閱收入遠(yuǎn)超 2 億美元，我折算了一下，釘釘2025 財(cái)年人效可能達(dá)到 200 萬(wàn)/年，這基本已經(jīng)接近Oracle 等國(guó)際大廠的水平，相信不久就會(huì)宣布實(shí)現(xiàn)盈利。

北森2025財(cái)年上半年經(jīng)調(diào)整凈虧損 3400 萬(wàn)元，同比大幅收窄60.2%，預(yù)計(jì)2025財(cái)年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流就可以轉(zhuǎn)正。

有贊上半年經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)約5100萬(wàn)元，超過(guò)2023年全年。

這些都是上市公司的情況。我也和一些還沒(méi)有上市的軟件公司朋友進(jìn)行了溝通，他們有些表示今年已實(shí)現(xiàn)盈利，有些則表示預(yù)計(jì)明年將實(shí)現(xiàn)盈利。

比如一家營(yíng)收數(shù)億的頭部 SaaS 公司，已連續(xù)虧損多年，他們預(yù)計(jì)將在今年實(shí)現(xiàn)盈利。

有人吐槽我：你前段時(shí)間不是還在說(shuō)，中國(guó)軟件的春天可能還要再等 10 年嗎？你前兩天不是還在說(shuō)，接下來(lái)會(huì)更加艱難嗎？

是的，這些觀點(diǎn)看起來(lái)違和，但其實(shí)并不矛盾。

首先，盈利了就代表春天了嗎？

不知道大家發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，最近兩年失業(yè)的程序員越來(lái)越多，但求職卻越來(lái)越卷。而這，其實(shí)就是大部分軟件公司盈利的關(guān)鍵。

以有贊為例，根據(jù)它的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，同比 2021 年，有贊的員工數(shù)已經(jīng)減少了超過(guò) 60%，但它的盈利狀況則一直在改善，大概率明年也會(huì)實(shí)現(xiàn)全面盈利。

你能把這種狀態(tài)稱為“春天”？

數(shù)據(jù)來(lái)源：有贊財(cái)報(bào)

其次，即便盈利，大概率也是微利。

因?yàn)槭杖胍?guī)模不增長(zhǎng)，甚至在萎縮，軟件公司的戰(zhàn)略重心，仍然是降本增效。

還是以有贊為例，從 2021 年開(kāi)始，收入就不斷下滑。

根據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，有贊 2024 年年中收入繼續(xù)下滑，又同比減少了5.2%。

來(lái)源：有贊財(cái)報(bào)（藍(lán)色是營(yíng)收）

也就是說(shuō)，短時(shí)間內(nèi)，就業(yè)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)反彈（排除季節(jié)性因素）。甚至為了盡快實(shí)現(xiàn)盈利，部分公司的裁員力度還會(huì)加大。

總結(jié)來(lái)說(shuō)就是：中國(guó)軟件行業(yè)已經(jīng)跌到了谷底，未來(lái)會(huì)慢慢開(kāi)始爬坡，但是很難有什么大逆轉(zhuǎn)。

不過(guò)，一批虧損多年的軟件公司開(kāi)始盈利，這肯定是好事。

在這個(gè)資本寒冬，盈利才能生存。確保了生存，才能更好的發(fā)展，才能在人才招聘、AI、出海上加大投入。

回頭看去，這次歷經(jīng) 3 年的行業(yè)動(dòng)蕩，終于快要看到曙光。

從潮頭跌落谷底，這一次的經(jīng)歷給了我們慘痛的教訓(xùn)。

比如，不要 To VC，VC 可能今年還在鼓勵(lì)你加大投入，快速擴(kuò)張，明年就要求你利潤(rùn)導(dǎo)向，自負(fù)盈虧。

昨晚還是“小甜甜”，早上起來(lái)就是“牛夫人”。

再比如，不要燒錢獲客。一方面導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)，全行業(yè)虧損；另一方面燒來(lái)的都是不匹配的客戶，獲客成本根本收不回來(lái)。

3 年的經(jīng)歷，讓中國(guó)軟件行業(yè)更加成熟，開(kāi)始像“生意人”一樣思考問(wèn)題。

而隨著 AI 時(shí)代的到來(lái)，軟件公司也會(huì)成為最大的受益者——因?yàn)樗麄儞碛凶顚氋F的資源：客戶和場(chǎng)景。

反而是那些新興 AI 應(yīng)用公司將會(huì)感受到強(qiáng)烈的威脅：軟件公司很有可能成為他們最危險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)者。

但是，歷史無(wú)數(shù)次告訴我們：人類從來(lái)不會(huì)汲取教訓(xùn)——當(dāng)下一次泡沫來(lái)臨，恐怕我們還得再走一遍老路。