編輯導(dǎo)語(yǔ)：我們平常買(mǎi)東西支付一般都被稱(chēng)為C端支付，也就是個(gè)人支付；相反企業(yè)支付也就是B端支付，企業(yè)支付由于資金往來(lái)眾多，所以一直都還是沒(méi)有完全解決的領(lǐng)域。本文作者從企業(yè)支付存在的問(wèn)題出發(fā)，結(jié)合具體場(chǎng)景，分享了票據(jù)支付的相關(guān)使用設(shè)計(jì)，供大家一同參考學(xué)習(xí)。

一、企業(yè)支付的特征

企業(yè)支付與個(gè)人支付有截然不同的特征，個(gè)人支付一般是一手交錢(qián)一手交貨，如線(xiàn)下消費(fèi)，電商平臺(tái)購(gòu)物（付款即發(fā)貨）等。企業(yè)間支付可能出現(xiàn)先付款，6個(gè)月后發(fā)貨，或者先發(fā)貨，6個(gè)月后付款的情況，企業(yè)間支付的特征差異非常大，因而一般與個(gè)人支付分列兩個(gè)產(chǎn)品，用于區(qū)分兩者的功能和需求。

企業(yè)支付的特征：

（1）大額交易：企業(yè)間支付常見(jiàn)大額交易，如大批量采購(gòu)，大額貨款等，因而多數(shù)企業(yè)間打款主要以網(wǎng)銀進(jìn)行大額的轉(zhuǎn)賬交易（網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬有正式的銀行憑證和回單），或者B2B平臺(tái)的支付工具進(jìn)行小額支付，較少使用現(xiàn)金。

（2）交易憑據(jù)：企業(yè)間的交易一般有貿(mào)易合同，供貨合同和采購(gòu)合同等材料支持，在保障法律權(quán)益的基礎(chǔ)上進(jìn)行大額采購(gòu)和交易。

（3）避免占用現(xiàn)金流：現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要，因而企業(yè)優(yōu)先考慮應(yīng)收貨款交易，票據(jù)支付和申請(qǐng)銀行的授信額度等，對(duì)于有議價(jià)權(quán)的企業(yè)，他們會(huì)壓榨供應(yīng)商的貨款賬期和交貨期限，爭(zhēng)取自身現(xiàn)金流流通性的充足。

（4）四流合一：企業(yè)，尤其是大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，會(huì)注重自身交易的信息流，資金流和發(fā)票流三流合一，甚至加上物流的四流合一，確保交易的合法性。
以上的企業(yè)支付四個(gè)特征非常重要，任一個(gè)不符合都可能會(huì)導(dǎo)致這個(gè)生意談不攏。比如企業(yè)可能因?yàn)橘~期不符合要求，資金流不符合要求，三流不合一等終止了合作。

本文要討論的是企業(yè)支付特征的第三點(diǎn)，避免占用現(xiàn)金流，此時(shí)則引出了票據(jù)支付的概念。

二、什么是票據(jù)支付？票據(jù)支付怎么用？

根據(jù)《票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)可以分為支票，本票和匯票。其中本文討論的是匯票，商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，可能沒(méi)有接觸過(guò)的小伙伴已經(jīng)繞暈了，接下來(lái)我們先針對(duì)銀行承兌匯票（下文簡(jiǎn)稱(chēng)銀票）進(jìn)行場(chǎng)景演示。

首先先定義一下銀票，理解為向銀行申請(qǐng)授信用于支付。

場(chǎng)景一：利用存單和抵押物等獲得銀行授信額度

（1）A企業(yè)信用比較好，企業(yè)規(guī)模比較大，它在建設(shè)銀行有30萬(wàn)的1年期存款，建設(shè)銀行可以根據(jù)這家企業(yè)的30萬(wàn)定期存款，控制存款資產(chǎn)和授信100萬(wàn)的額度，也就是當(dāng)A企業(yè)需要對(duì)外支付100萬(wàn)的時(shí)候，銀行可以先墊資100萬(wàn)對(duì)外轉(zhuǎn)賬支付，開(kāi)出一張100萬(wàn)的銀票，企業(yè)A在約定的日期給我還100萬(wàn)和利息。

（2）B企業(yè)規(guī)模比較小，可能它需要繳納70萬(wàn)保證金或者存單，才能拿到100萬(wàn)的授信。

（3）C企業(yè)規(guī)模比較少，信用評(píng)級(jí)比較低，可能需要繳納70萬(wàn)的保證金+房產(chǎn)抵押或者工廠(chǎng)抵押，才能拿到100萬(wàn)的授信。

好的，場(chǎng)景一完成了，總而言之就是企業(yè)在銀行有一定量的存單或者抵押物或者其他各種形式等等，用30萬(wàn)存單拿到了100萬(wàn)的授信額度（這里差額的70萬(wàn)被稱(chēng)為授信敞口），接下來(lái)企業(yè)可以用這個(gè)額度進(jìn)行支付了。

?場(chǎng)景二：企業(yè)的票據(jù)交易

以企業(yè)A為例，現(xiàn)在企業(yè)A需要購(gòu)買(mǎi)一個(gè)供應(yīng)商a的100萬(wàn)貨物，而且議價(jià)能力比較強(qiáng)，所以企業(yè)A要求供應(yīng)商a現(xiàn)在交貨，但6個(gè)月后付款。因?yàn)樽h價(jià)能力弱，供應(yīng)商只能默默同意。

那6個(gè)月后付款，不能光說(shuō)啊，不能靠一份貿(mào)易合同啊，到時(shí)候你跑路了誰(shuí)給我付錢(qián)呢？

那企業(yè)A可以找到銀行，為供應(yīng)商a開(kāi)具一張銀票，金額為100萬(wàn)，兌換時(shí)間為6個(gè)月后。（也就是說(shuō)，只要你6個(gè)月后來(lái)找銀行，銀行不會(huì)跑路吧，我見(jiàn)票付款）

那供應(yīng)商a的權(quán)益也有所保障了，開(kāi)心地收下了這張銀票。

場(chǎng)景二結(jié)束了，我們來(lái)看看各方的利益情況。

• 企業(yè)A：付出了30萬(wàn)，買(mǎi)了1年期的銀行存單，獲得30萬(wàn)的利息，且暫時(shí)不用付這100萬(wàn)貨款。（獲利最大）。
• 銀行：收到30萬(wàn)的銀行存單（存款也是銀行網(wǎng)點(diǎn)的重要考核指標(biāo)），賺到一些開(kāi)票手續(xù)費(fèi)，開(kāi)出了100萬(wàn)的銀票，但暫時(shí)實(shí)際沒(méi)有動(dòng)用資金。
• 供應(yīng)商：制造出100萬(wàn)的貨品，付出了貨品的成本，只收到一張100萬(wàn)的銀票，亦即是應(yīng)收款項(xiàng)（最慘打工人）。

總結(jié)如圖：

好，那交易已經(jīng)完成了，接下來(lái)可能出現(xiàn)三種情況：

（1）第一種是供應(yīng)商a乖乖地等6個(gè)月之后去銀行兌現(xiàn)100萬(wàn)現(xiàn)金。

此時(shí)，各方情況的利益情況是這樣：

• 供應(yīng)商a：銀行見(jiàn)票即付，順利拿到100萬(wàn)現(xiàn)金，收回了貨款，非常開(kāi)心。（被壓榨了賬期）
• 銀行：企業(yè)A需要在票據(jù)到期前支付票面款項(xiàng)，也就是收到了A的100萬(wàn)，支出了100萬(wàn)，如果到期前沒(méi)有支付，就是企業(yè)A欠著銀行的錢(qián)，需要開(kāi)始給你算利息哦，獲得了這個(gè)期間30萬(wàn)的存款和利息差。（獲得手續(xù)費(fèi)收入和存款）
• 企業(yè)A：30萬(wàn)存單順利獲得利息，延后了6個(gè)月才支出100萬(wàn)。（獲利最大）

小總結(jié)：此時(shí)，最簡(jiǎn)單地，這張銀票從發(fā)票到取現(xiàn)的流程就全部閉環(huán)了。

（2）第二種是過(guò)了2個(gè)月，供應(yīng)商a資金短缺，急需把這些銀票變成現(xiàn)金。

此時(shí)供應(yīng)商a可以找任一家銀行或者貼現(xiàn)平臺(tái)進(jìn)行貼現(xiàn)，也就是提前兌現(xiàn)唄，那肯定要收你點(diǎn)費(fèi)用了。怎么收呢？

此時(shí)，過(guò)了2個(gè)月了，還有4個(gè)月才能拿回100萬(wàn)現(xiàn)金對(duì)吧。那銀行給你貼現(xiàn)，是不是相當(dāng)于給你100萬(wàn)貸款4個(gè)月，那就可以算利息了。

比如在京票貼現(xiàn)平臺(tái)上試算，100萬(wàn)由廣發(fā)銀行開(kāi)出的銀票，4個(gè)月后到期，按年利率最低2.95%，收取利息9800元。（公式=1000000（貸款總額）×2.95%÷360（每日利息）×120（4個(gè)月就是120天）=9800元），那這筆利息直接在放款里面扣掉了，你可以獲得約99萬(wàn)現(xiàn)金了。我們來(lái)看下此時(shí)的利益各方。

• 供應(yīng)商a：順利獲得了99萬(wàn)，損失了1萬(wàn)利息，但是提前4個(gè)月拿到了貨款。
• 貼現(xiàn)銀行：相當(dāng)于放了一筆風(fēng)險(xiǎn)很低的貸款（兌現(xiàn)銀行一定會(huì)付款，破產(chǎn)幾率不高），不過(guò)貸款利率也不高，才2.95%，到期找兌現(xiàn)銀行要錢(qián)就行，賺了1萬(wàn)利息，但需要4個(gè)月后收回本金100萬(wàn)。
• 企業(yè)A：跟第一種情況一樣，正常還錢(qián)給兌現(xiàn)銀行就行。
• 兌現(xiàn)銀行：換了個(gè)名詞，就是當(dāng)時(shí)開(kāi)票的銀行，也是跟第一種情況一樣正常到期兌現(xiàn)就行。

小總結(jié)：那第二種情況略為復(fù)雜了，涉及多了一方，同時(shí)也有一些財(cái)務(wù)公司或者個(gè)人收銀票和貼現(xiàn)，相當(dāng)于一筆固定收益的投資了，同時(shí)利率是根據(jù)兌現(xiàn)銀行變化的，比如你的兌現(xiàn)銀行是個(gè)大行，那風(fēng)險(xiǎn)非常低，利率也低，但如果你的兌現(xiàn)銀行是個(gè)城商行或者當(dāng)?shù)氐男⌒校秋L(fēng)險(xiǎn)略微升高，風(fēng)險(xiǎn)也變高了一些，收益與風(fēng)險(xiǎn)并存嘛。

（3）第三種情況：三角債，也是票據(jù)支付的流通性。

現(xiàn)在過(guò)了2個(gè)月了，供應(yīng)商a拿著那張100萬(wàn)的銀票，他也要去采購(gòu)100萬(wàn)的原材料用于生產(chǎn)，那他是不是也可以去壓榨比他議價(jià)能力低的供應(yīng)商b。

好，那就我買(mǎi)你100萬(wàn)的貨物，4個(gè)月后給你付款，為了保障你的權(quán)益，把這張4個(gè)月后到期的銀票付給你。那么此時(shí)利益方是怎么樣呢？

• 供應(yīng)商a：相當(dāng)于把100萬(wàn)應(yīng)收款項(xiàng)付出去了，釋放了資金壓力，順利拿回了等值于100萬(wàn)的原材料，相當(dāng)于無(wú)損失。
• 供應(yīng)商b：發(fā)了100萬(wàn)的貨，拿到4個(gè)月后到期的銀票，世界上又多了一個(gè)最慘打工人。
• 企業(yè)A和兌現(xiàn)銀行：與原來(lái)第一種流程無(wú)變化。

小總結(jié)：那第三種情況就說(shuō)明白了，票據(jù)可以流通，而且有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，票據(jù)越流通，損失越小，比如b又給了c，c又給了d，那d拿到銀票可能只需要1個(gè)月就能兌現(xiàn)，這樣100萬(wàn)的銀票相當(dāng)于100萬(wàn)的現(xiàn)金流通了，大家皆大歡喜，都沒(méi)有損失。

是不是有了政府所倡導(dǎo)的“用票據(jù)盤(pán)活供應(yīng)鏈金融”的小票據(jù)，大作用的感覺(jué)！

三、總結(jié)

企業(yè)A源頭：30萬(wàn)保證金正常獲得利息收益，延后了付款100萬(wàn)的賬期，只需支出部分票據(jù)手續(xù)費(fèi)等。（受益最大，這是非常重要的，比如企業(yè)A拿到100萬(wàn)貨物，馬上銷(xiāo)售，賣(mài)出了120萬(wàn)，然后歸還100萬(wàn)，凈賺利潤(rùn)20萬(wàn)，這樣有點(diǎn)空手套白狼的意思了）

承兌銀行：表面看只獲得了30萬(wàn)的保證金存款，收取了手續(xù)費(fèi)，承擔(dān)了信貸風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上還會(huì)要求企業(yè)A的在該銀行開(kāi)立基本戶(hù)，沉淀資金，同時(shí)如果保證金是70%，甚至100%呢？白白存款又不用馬上支出，純賺利差呀（受益還行）

• 貼現(xiàn)銀行：如果有人來(lái)貼現(xiàn)，收取了低風(fēng)險(xiǎn)低利率的貸款。（收益與風(fēng)險(xiǎn)一致）
• 供應(yīng)商abc：如果順利流通銀票則無(wú)損失，不流通就要承擔(dān)貼現(xiàn)費(fèi)或者賬期。（沒(méi)什么收益，只能根據(jù)自身情況降低損失）
• 接盤(pán)俠供應(yīng)商d：如果兌換日期可以接受，則無(wú)損失收回100萬(wàn)，如提前兌現(xiàn)，則支付貼現(xiàn)費(fèi)。（沒(méi)什么收益，只能根據(jù)自身情況降低損失）

從金融業(yè)的角度來(lái)看，做貼現(xiàn)業(yè)務(wù)有穩(wěn)定的收益和低風(fēng)險(xiǎn)，因而目前有很多銀行進(jìn)駐互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展了銀票兌換業(yè)務(wù)。

基本的模式就是：用戶(hù)上傳銀票——驗(yàn)真（目前多數(shù)是ECDS系統(tǒng)統(tǒng)一的電子銀票，避免紙質(zhì)驗(yàn)真的麻煩性）——銀行自動(dòng)化報(bào)價(jià)——用戶(hù)任意選擇一家銀行貼現(xiàn)。

票據(jù)支付是企業(yè)支付和供應(yīng)鏈金融不可避免的話(huà)題，因而衍生了更多的票據(jù)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)y行間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，基于票據(jù)的放貸和保理，基于零散票據(jù)的規(guī)整信貸等，本文與大家暫時(shí)分享至此，水平有限，如有錯(cuò)漏，歡迎指出。

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