本文作者簡(jiǎn)單地概述了近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域的幾個(gè)主要產(chǎn)品，但沒(méi)有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的全部產(chǎn)品形態(tài)進(jìn)行描述，其僅僅選取了幾個(gè)具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的類型進(jìn)行分析。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的演化之道

隨著13年中支付寶以余額寶的姿態(tài)強(qiáng)行踏入理財(cái)投資領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過(guò)了幾年的發(fā)展，開始百花齊放。下面我會(huì)主要介紹幾種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的形式，并淺嘗輒止的探索幾個(gè)新的模式。

全文結(jié)構(gòu)：

一、從零到一：錢包理財(cái)

錢包理財(cái)，顧名思義是對(duì)現(xiàn)金的理財(cái)服務(wù)。錢包里的金額是可以直接消費(fèi)或使用的，其起源是銀行的活期存款。

錢包理財(cái)?shù)脑搭^是第三方支付的資金沉淀能力的增強(qiáng)，大量的用戶余額的積累為支付機(jī)構(gòu)涉足資產(chǎn)管理提高了充足的基礎(chǔ)。13年5月，余額寶通過(guò)對(duì)接天弘基金打通用戶余額和理財(cái)賬戶的界限，正式宣告互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)軍。

貨幣基金作為集合理財(cái)?shù)囊环N，擁有遠(yuǎn)高于一般用戶對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力，能夠享受更高的收益并保持流動(dòng)性，也正是如此余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶寶們一經(jīng)推出立刻吸引了數(shù)千億的用戶余額，引發(fā)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)虎口奪食的擔(dān)憂。

1、余額寶模式

余額寶本身是支付寶資金源的一種，在默認(rèn)情況下賬戶余額會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)換為余額寶余額，用戶可以選擇是否轉(zhuǎn)換或贖回。

余額寶設(shè)置了多個(gè)入口，包括了賬戶頁(yè)功能欄、首頁(yè)功能欄、首頁(yè)信息流推送、總資產(chǎn)項(xiàng)目展示等，刺激用戶對(duì)收益的感知，并進(jìn)一步剝離了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的嚴(yán)肅與刻板的印象。

2、添益寶模式

添益寶是翼支付的一種類余額寶的產(chǎn)品，通過(guò)用戶余額沉淀形成，但翼支付本身并沒(méi)有對(duì)余額以及添益寶金額進(jìn)行區(qū)分，添益寶與賬戶余額概念較余額寶更為模糊，用戶使用過(guò)程和余額幾乎完全一致。

3、京東小金庫(kù)模式

京東小金庫(kù)是集傳統(tǒng)貨幣基金理財(cái)與零錢理財(cái)于一身的混合型產(chǎn)品，分別有理財(cái)金和零用錢兩種形態(tài)。前者類似活期理財(cái)，需要用戶主動(dòng)發(fā)起。后者類似余額寶，被動(dòng)通過(guò)余額進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

二、野蠻生長(zhǎng)：固定收益理財(cái)產(chǎn)品

和錢包理財(cái)產(chǎn)品不同，固定收益理財(cái)產(chǎn)品一般存在封閉期與最小投資金額。

1、按期限展示

以騰訊理財(cái)通為例，不同的理財(cái)期限背后是用戶的對(duì)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的需求，按到期期限分類的模式更加適用于對(duì)自身資金流動(dòng)性要求明確的用戶，更好的篩選理性投資者。

2、按收益率展示

以百度錢包定期理財(cái)為例，通過(guò)最大化收益的理財(cái)產(chǎn)品展示，能給用戶帶來(lái)直觀感知，有利于新用戶的獲取。

3、綜合期限和收益

以京東金融理財(cái)為例，按照收益/期限 綜合的情況進(jìn)行展示，既考慮流動(dòng)性要求，又考慮收益能力，能使用于拉新及促活等多個(gè)階段，較為通用。

三、風(fēng)險(xiǎn)與收益：基金產(chǎn)品銷售

基金產(chǎn)品相比收益型理財(cái)產(chǎn)品，其收益的波動(dòng)較大，并有很大的虧損可能，這也導(dǎo)致了購(gòu)買基金產(chǎn)品的用戶需要具備一定的投資能力，因此形成了三種基金產(chǎn)品銷售的類型。

1、教育引導(dǎo)為主

理財(cái)通的浮動(dòng)收益頻道是基金銷售的界面，在首頁(yè)的顯眼位置突出了證券市場(chǎng)的行情、賺錢手冊(cè)等投資者教育內(nèi)容。這和微信的受眾有關(guān)，微信是國(guó)內(nèi)用戶量最大的APP，具有廣泛的受眾，因此需要考慮普適性和用戶教育。

2、引導(dǎo)與產(chǎn)品銷售并行

螞蟻聚寶是支付寶的理財(cái)專用APP，相比微信其用戶群的投資能力相對(duì)有提升，因此對(duì)普適性的要求有所降低，可以更充分的展示主題投資、基金評(píng)級(jí)等內(nèi)容。

3、純粹基金產(chǎn)品銷售

E錢包是易方達(dá)基金的專用APP，其基金主界面是整齊的基金產(chǎn)品列表，直觀展示了各種基金信息?？紤]到e錢包的受眾基本為易方達(dá)基金的客戶，客戶端的投資經(jīng)驗(yàn)和能力都遠(yuǎn)超互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的主流用戶，因此不需要太多的投資者教育，簡(jiǎn)明扼要。

四、進(jìn)軍新世界：智能化組合投資

1、目標(biāo)止盈基金組合投資——京東基智

半封閉的投資方式有效地降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，止盈后的開放則保證了風(fēng)險(xiǎn)可控。

止盈即預(yù)期，組合成功率即歷史業(yè)績(jī)。

對(duì)于小白用戶而言，確定的收益和不確定的風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，用戶迫切的需要穩(wěn)定的收益，又不想承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。止盈基金組合投資恰好契合了這類需求。

投資過(guò)程分為參與期、鎖定期、止盈期及最長(zhǎng)投資期限，系統(tǒng)在止盈期達(dá)到止盈點(diǎn)自動(dòng)退出，如果無(wú)法達(dá)成則在最長(zhǎng)投資期退出。

2、預(yù)期收益組合投資模式——摩羯智投

摩羯智投的投資類型也是基金組合投資，與止盈投資模式不同，其更趨于定期收益型投資項(xiàng)目。用戶可以選擇投資期限和風(fēng)險(xiǎn)承受級(jí)別，進(jìn)而為用戶選擇合理的投資組合。

作為商業(yè)銀行，招行的摩羯智投是一款智能投顧產(chǎn)品，更為保守和穩(wěn)健。將風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)數(shù)據(jù)明確的展示給用戶，避免了未來(lái)可能產(chǎn)生的問(wèn)題。

摩羯智投本身沒(méi)有集成資金池，僅僅是按照用戶的風(fēng)險(xiǎn)要求進(jìn)行基金投資組合，相比京東基智，是更為直接的投資方式。

#專欄作家#

謎洛，微信公眾號(hào)：謎洛的迷宮，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品汪，關(guān)注的領(lǐng)域包括移動(dòng)金融和人工智能、新型社交產(chǎn)品，歡迎討論撕逼。

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