搞懂支付系統(tǒng)的核心之一就是搞清楚資金流與信息流。在支付系統(tǒng)設(shè)計，以及支付渠道、資金托管方案的選取上有重要作用。搞清楚資金流與信息流，也可以方便產(chǎn)品設(shè)計人員與財務(wù)人員溝通，提早在合規(guī)性方面有所準(zhǔn)備。

資金流&信息流綜述

信息流、資金流是電商興起后出現(xiàn)的比較高頻的詞匯，和物流合稱為“三流”。

• 信息流：指的是完整的交易流程信息，包含交易、支付和結(jié)算指令集合。
• 資金流：交易資金的流動。資金包括儲蓄卡余額、信用卡授信額度、合法第三方支付機構(gòu)開設(shè)的錢包余額以及消費金融公司的授信額度。以上資金的流動稱為資金流。
• 物流：交易商品的流動。（實物流、服務(wù)流等）

在新零售、供應(yīng)鏈金融等場景下也有對上述“三流”的各種解釋。

古代的資金流&信息流

A有一筆銀子給遠(yuǎn)方的B。為了便于攜帶和安全，A先去錢莊兌換成銀票。然后把銀票委托鏢局運輸。B在收到銀票后，去相應(yīng)的錢莊再兌換成銀子。在這個過程中，就存在資金和信息的流動。

晚晴的時期山西的票號和江南的錢莊都是類似的業(yè)務(wù)。

資金流：A——錢莊——B

信息流：A——鏢局——B

錢莊的在整個流程的角色是賬戶機構(gòu)的角色。它負(fù)責(zé)把真實的資金（銀子）兌換成虛擬的傳輸介質(zhì)（銀票）。和現(xiàn)在的銀行類似，現(xiàn)在金融行業(yè)的票據(jù)（支票等），其本質(zhì)和銀票類似。

銀票不是法幣，不屬于資金范疇。其概念和紙幣（人民幣、美金）在法律意義上是不一樣的東西。我們在銀行的活期儲蓄和信用額度（信用卡）有國家法定機構(gòu)（銀行）承認(rèn)，屬于資金范疇。

POS收單的資金流&信息流

1. 本行收單

POS機、商戶結(jié)算卡、客戶銀行卡為同一家銀行，以建行為例：

因為客戶的卡和商戶的POS是一家銀行的，所以從業(yè)務(wù)上看效果是這樣的：客戶銀行卡的余額減少了，商戶的卡余額增加了。雖然錢都是在建行體系內(nèi)，但是資金的所屬關(guān)系發(fā)生了轉(zhuǎn)移，而資金的所屬權(quán)的轉(zhuǎn)移就是資金流。

2. 跨行收單

每個箭頭都表示一個交易信息流。黃色表示有資金隨著流轉(zhuǎn)。因為是跨行收單，所以資金從客戶的招行卡轉(zhuǎn)移到商戶的建行卡，中間經(jīng)過了銀聯(lián)的清算處理。

以上兩個例子只是大概表示支付的核心流程。本段主要是區(qū)分資金流和信息流的概念。

資金在銀行體系內(nèi)流轉(zhuǎn)以及跨行都是需要非常復(fù)雜的處理流程，繼續(xù)往下看！

微信支付的資金流&信息流

在微信支付的體系中，商家接入微信有三種方式：普通商戶版、服務(wù)商版、銀行服務(wù)商版（點擊查看詳情）。

三者的異同在于入網(wǎng)手續(xù)（開通支付）、支付（信息流+資金流）、結(jié)算（資金流）。

1. 普通商戶版

入網(wǎng)：商戶自己去微信支付官網(wǎng)申請。

支付：商戶需要開發(fā)系統(tǒng)對接微信支付的API，或申請線下收款碼、刷臉收單設(shè)備等。

結(jié)算：微信直接結(jié)算給商戶。

2. 服務(wù)商版

“代”表示服務(wù)商，有些語境下叫代理商、渠道商、都可以。

• 入網(wǎng)：商戶自己提交資料給服務(wù)商（代理商）。
• 支付：服務(wù)商提供系統(tǒng)或收款碼、刷臉收單設(shè)備等。
• 結(jié)算：微信直接結(jié)算給商戶。微信會在商戶交易中分傭給服務(wù)商（根據(jù)商戶和服務(wù)商合作的方式而定）。

3. 銀行服務(wù)商版

“渠”表示服務(wù)商下的渠道商，因為銀行是微信支付的服務(wù)商，“渠道商”可稱為“子服務(wù)商”，都是市場通俗說法。

• 入網(wǎng)：商戶自己提交資料給子服務(wù)商（渠道商）。
• 支付：商戶可自己開發(fā)系統(tǒng)對接渠道商接口，或使用渠道商（渠道商本身做平臺）交易系統(tǒng)。
• 結(jié)算：微信結(jié)算給銀行。由銀行做商戶的結(jié)算和分賬操作?？梢詤⒖嘉业牧硗庖黄恼?a href="http://theventurebank.com/pd/2756616.html" target="_blank" rel="noopener">《支付系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計（中）：分賬》。

銀行角度的資金流&信息流

在前面兩個POS收單場景中，我們是在客戶和商戶角度看到的資金流和信息流的關(guān)系，下面我來以銀行的角度來看下。

1. 本行交易

2. 跨行交易

結(jié)算、清算的概念

銀聯(lián)定義：

• 結(jié)算：銀行完成支付機構(gòu)或用戶交易資金轉(zhuǎn)移的過程。
• 清算：大額支付系統(tǒng)內(nèi)，不同銀行間的資金首付過程。

我們回到POS收單場景，在第一個行內(nèi)交易場景的時候。最后商戶的賬戶到賬的這個動作我們稱之為結(jié)算。但是在給商戶結(jié)算之前，銀行內(nèi)部有個跨系統(tǒng)“資金劃撥”，“資金匯劃”的過程。這個過程都是在行內(nèi)的交易完成的，其本質(zhì)就是銀行內(nèi)部以賬戶為核心的賬務(wù)操作。（改變資金所屬權(quán)）這個內(nèi)部賬務(wù)的操作我們稱之為“清分”。

所以有些場景下我們可以理解為：清算=清分+結(jié)算。

• 清算：賬務(wù)與資金同步。
• 清分：不涉及資金流轉(zhuǎn)，系統(tǒng)內(nèi)部跨賬戶的賬務(wù)操作。
• 結(jié)算：資金所屬權(quán)的轉(zhuǎn)移。

銀聯(lián)定義的清算含義 指的就是在人行內(nèi)部，銀行與銀行之間的資金所屬權(quán)轉(zhuǎn)移。人行是銀行的銀行，可以這么理解。個人和企業(yè)在普通銀行開賬戶，每個銀行也會在人行開設(shè)賬戶。

總結(jié)

理解概念不能脫離實際場景，基于具體場景去理解概念是最有效的方式。

雖然基于場景理解概念會造成對其含義把握局限性，但是這個隨著場景越來越多，每個人綜合分析后就會把握概念其本質(zhì)含義。后續(xù)文章介紹網(wǎng)聯(lián)和備付金概念時會大量應(yīng)用這些。

本文我們通過銀票、POS本行收單、POS跨行收單解釋了資金流和信息流，又以資金流和信息流的角度解釋了微信支付的三種模式。資金流和信息流的合規(guī)性是評斷支付系統(tǒng)合規(guī)性評斷的錨點，大家可以多找場景去揣摩其含義背后的本質(zhì)。

筆者近幾年誤打誤撞進(jìn)入金融科技領(lǐng)域工作，最開始最痛苦的就是對概念的理解把握不足。為此筆者（筆者早期自學(xué)過經(jīng)濟(jì)學(xué)）開始惡補金融學(xué)相關(guān)專業(yè)，看了眾多的書籍和文章，同時和業(yè)內(nèi)的同學(xué)、朋友交流、請教，最后結(jié)合實踐總結(jié)自己的體會。希望可以分享出來給剛?cè)胄械呐笥褌円粋€少走彎路的通道，同時也希望走過路過的專家、高手不吝賜教。

請大家持續(xù)關(guān)注，歡迎留言討論。

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