前日有消息稱，e租寶分公司疑涉嫌非法吸收公眾存款、存在自融等問(wèn)題，40余人被警方帶走調(diào)查。

E租寶是另一個(gè)資金旁氏騙局嗎？我們等待司法下達(dá)最終結(jié)論。但是作為國(guó)內(nèi)P2P第三方資訊平臺(tái)，E租寶的成交排名最近常常名列前茅。740億的資金、90萬(wàn)的用戶，平均每人投資8萬(wàn)。不難想象，如此大的吸金平臺(tái)轟然倒塌，將給投資者乃至P2P行業(yè)帶來(lái)多大傷害！

P2P是什么鬼？

百度詞條是這么寫的：P2P是peer-to-peer的縮寫，peer在英語(yǔ)里有”（地位、能力等）同等者”、”同事”和”伙伴”等意義。這樣一來(lái)，P2P也就可以理解為”伙伴對(duì)伙伴”的意思，或稱為對(duì)等聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）產(chǎn)品的一種。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源有兩種說(shuō)法，一個(gè)是名為尤努斯教授；一個(gè)是英國(guó)的Zopa。尤努斯(1940年)的貢獻(xiàn)是做了窮人的銀行，其模式跟銀行沒(méi)有什么差別。不過(guò)他解決了窮人的借貸需求而獲得諾貝爾獎(jiǎng)。英國(guó)的Zopa則完全不同，他宣稱“摒棄銀行，每個(gè)人都有更好的交易”的來(lái)源，基于21世紀(jì)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，Zopa直接跨越銀行，創(chuàng)造了N2N（個(gè)人對(duì)個(gè)人放款）模式。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的N2N模式可以兼顧銀行和民間借貸的雙重優(yōu)勢(shì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸充分發(fā)展的結(jié)果是把銀行從借貸業(yè)務(wù)鏈中擠出去。

P2P使得網(wǎng)絡(luò)上的溝通變得容易，直接共享和交互真正地消除中間商，為企業(yè)與個(gè)人提供更大的方便。

那么好的P2P，咋就四面楚歌了呢？

先來(lái)看看下面這張圖：

互聯(lián)網(wǎng)是比較講究用戶體驗(yàn)的，這么多的P2P“騙子”公司出現(xiàn)，自然讓P2P飽受爭(zhēng)議。甚至有評(píng)論認(rèn)為，P2P模式是金融民粹主義的創(chuàng)新，它的偉大頃刻間就會(huì)倒下。但是，在筆者看來(lái)，發(fā)生以上慘烈的“騙局”現(xiàn)象，并非P2P模式的錯(cuò)。其主要應(yīng)有以下三方面的原因：

1，投資者：非理性貪念

2014年P(guān)2P市場(chǎng)就屢次被曝出平臺(tái)跑路、倒閉的負(fù)面消息，但P2P市場(chǎng)成交量卻仍升不降。而百度、網(wǎng)易、新浪各大新聞媒體也早對(duì)廣大網(wǎng)民發(fā)布過(guò)，如何甄別那些P2P的“騙子”平臺(tái)——看所選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品的平臺(tái)是否規(guī)范？是否有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)？是否有抵押？是否有一套嚴(yán)格的信審流程？是否有一個(gè)成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)？是否有還款風(fēng)險(xiǎn)金？是否每一筆的債權(quán)都是非常透明化？是否每個(gè)月都會(huì)在固定的時(shí)間給客戶郵寄賬單和債權(quán)列表等等。

再加上稍微有一點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一般人都很容易辨別出哪些P2P平臺(tái)有問(wèn)題。但怕就怕，你明知道P2P公司有問(wèn)題，還愿意去賭一賭的投資者，這類投資者就是被“貪念”沖昏頭。

2，企業(yè)：運(yùn)營(yíng)偏離金融常識(shí)

就金融業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)控制是重中之重，尤其是剛剛崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融。如果一個(gè)平臺(tái)資金量夠大，就要在項(xiàng)目端和資金端就要慎重再慎重。P2P“貸幫”網(wǎng)創(chuàng)始人尹飛說(shuō)的好：我們要尋找的是理性投資者，不是存款投資者。作為風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在的P2P平臺(tái)，本身就是需要時(shí)間慢慢沉淀的。然而自2014年7月上線以來(lái)，e租寶740億的成交額，爬上整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)Top5，只用了一年多！

網(wǎng)上消息稱，e租寶在全國(guó)線下有4?5萬(wàn)人的銷售團(tuán)隊(duì)，一般一線城市的銷售人員，如北京要每人每月完成30萬(wàn)的任務(wù)，二線城市20萬(wàn)，以此類推，達(dá)不到考核標(biāo)準(zhǔn)的就會(huì)被淘汰。與此同時(shí)e租寶也在宣傳推廣上毫不手軟，從央視的黃金檔、各級(jí)衛(wèi)視、地鐵、高鐵等各大場(chǎng)都有e租寶的身影。

根據(jù)全國(guó)企業(yè)信用信息公開(kāi)系統(tǒng)，e租寶2014年資產(chǎn)總額為130億元，營(yíng)業(yè)總收入3.15億元。年化收益比行業(yè)高，而營(yíng)收卻低于行業(yè)平均水平，還可以一鄭千金的為推廣鋪路，這是在搞什么鬼！？

如果e租寶沒(méi)有欺騙大眾的心，那他們今年的瘋狂推廣策略就是被自己的模式?jīng)_昏了頭。所以，e租寶的倒臺(tái)，充其量是企業(yè)在運(yùn)營(yíng)上被功利心一葉障目劍走偏鋒，偏離金融常識(shí)，而非P2P模式的過(guò)錯(cuò)。

3，國(guó)家金融體系：監(jiān)管不及時(shí)

其實(shí)有事埋怨國(guó)家是不道德，但是介于每次勸告家人別亂投資的時(shí)候，他們總用一句話來(lái)反駁：這種騙子，國(guó)家怎么會(huì)允許??？

其實(shí)e租寶時(shí)間本可以早日總結(jié)的，從2014年資金總額與營(yíng)業(yè)額的差距上；從今年6月6日，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室推出的《2015年網(wǎng)貸評(píng)級(jí)報(bào)告》中，e租寶評(píng)級(jí)C-的最低評(píng)級(jí)下；從各方證據(jù)對(duì)其指存在無(wú)資金托管、虛假標(biāo)的、自融嫌疑上……國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是來(lái)得及做出反應(yīng)的，何故拖到了12月9日？

P2P行業(yè)從去年3月正式歸口銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，對(duì)于監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)已經(jīng)有過(guò)多次預(yù)期，但都未真正落實(shí)。沒(méi)有落地的政策就等于沒(méi)有評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。e租寶事件后，有消息稱監(jiān)管細(xì)則將在年內(nèi)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，預(yù)計(jì)明年年中落地。但央行支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)成員的合力貸CEO劉豐向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，征求意見(jiàn)稿隨時(shí)可能下發(fā)，但真正政策出臺(tái)還早。

這種出臺(tái)效率，是監(jiān)管在對(duì)行業(yè)創(chuàng)新無(wú)微不至的呵護(hù)嗎！若真如此，涉及在眾多“跑路”事件的投資者誰(shuí)來(lái)呵護(hù)呢？

E租寶倒下，P2P市場(chǎng)不會(huì)反思或搶“尸”

雖然e租寶出事，P2P唱衰之風(fēng)再次刮起，但P2P市場(chǎng)也不會(huì)就此跳崖。上文已說(shuō)，這本身不是P2P的錯(cuò)！雖然現(xiàn)在民粹的聲音很高，但“資本家”心里似明鏡，在決策上絕不會(huì)本末倒置的。

《2015年12月8日中國(guó)P2P網(wǎng)貸指數(shù)日?qǐng)?bào)》顯示，該日全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交額大的前20家平臺(tái)（全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)20大）的成交額為27.05億，e租寶位居第三。如果把P2P市場(chǎng)比喻成一個(gè)大蛋糕的話，e租寶這塊暫被凍結(jié)的蛋糕，也是值得業(yè)內(nèi)爭(zhēng)搶的。

換句話說(shuō)，e租寶事件后，還存活的P2P企業(yè)下一步不一定是冷靜地反思自己在運(yùn)營(yíng)是否也存在風(fēng)控或違法違紀(jì)的問(wèn)題，他們可能更想在e租寶事件上分一杯羹。

在這種現(xiàn)狀下，作為投資者的我們就要擦亮眼睛，投資一定要謹(jǐn)慎，要有風(fēng)險(xiǎn)把控意識(shí)，按比分配自己的投資金額，同時(shí)也要有冷靜的投資心態(tài)。再給大家復(fù)制一遍【如何甄別那些P2P的“騙子”平臺(tái)——看所選擇P2P理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品的平臺(tái)是否規(guī)范？是否有一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)？是否有抵押？是否有一套嚴(yán)格的信審流程？是否有一個(gè)成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)？是否有還款風(fēng)險(xiǎn)金？是否每一筆的債權(quán)都是非常透明化？是否每個(gè)月都會(huì)在固定的時(shí)間給客戶郵寄賬單和債權(quán)列表等等?！孔：眠\(yùn)！

作者：穆岸

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