大家對于債券型基金了解嗎？又了解多少呢？下面這篇是筆者整理的關(guān)于債券型基金文章，里邊包含了債券型基金簡介、內(nèi)容、類型、如何盈利等相關(guān)內(nèi)容，大家一起來看看吧！

債券型基金是一種極佳的防御性投資品種，尤其是對于愛“存錢”的國人來說，債券型基金風(fēng)險相對較低，收益相對穩(wěn)健，流動性較好的特點，受到了越來越多投資者的青睞和追捧，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截止截至2023年7月底，在國內(nèi)9710只開放式基金中，有2161只是債券型基金，資產(chǎn)規(guī)模達到4.94萬億元，數(shù)量上僅次于混合型基金、資產(chǎn)規(guī)模僅次于貨幣型基金。

本文將對債券型基金定義、投資標的、類型等要素進行簡介。

一、債券型基金簡介

1.? 什么是債券（度娘）

債券是一種金融契約，是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購買者）即債權(quán)人。

2. 債券的基礎(chǔ)要素

1）票面面值

指債券發(fā)行人承諾在債券到期后償還給債券投資者的本金金額。

2）票面利率

指債券發(fā)行人每年支付給投資者的利息與票面面值的比率，在債券發(fā)行時就會約定好票面利率。

3）償還期

指的是償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日都債券到期日的時間跨度。

4）付息期

指債券付息的間隔，有些債券是到期還本付息，有些債券約定每隔一段時間付息，到期償還本金及最后一期利息。

3. 什么是債券型基金？

將80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金稱為債券型基金。

二、債券型基金的投資標的

1. 國債

國債是中央政府出于國家需要為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府發(fā)行并承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。國債是信用等級最高，安全性最高的債券，幾乎可以說是無風(fēng)險債券。

2. 金融債

金融債是指由銀行或非銀金融機構(gòu)發(fā)行的債券，金融債被認為是安全性僅次于國債的債券。

3. 同業(yè)存單

同業(yè)存單是存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業(yè)拆借市場成員、基金管理公司及基金類產(chǎn)品。多為金融機構(gòu)用于補充短期流動性的融資工具，具有較高的信用等級。

4. 企業(yè)債及公司債

兩種債券都是依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。一般來說，企業(yè)債由國企、央企或國有控股企業(yè)發(fā)行，公司債由股份有限公司或責(zé)任有限公司發(fā)行。

5. 中期票據(jù)

中期票據(jù)是一種具有獨特性質(zhì)的公司債務(wù)工具，具有法人資格的非金融企業(yè)向央行提交中期票據(jù)發(fā)行申請，獲得注冊后即可發(fā)行。中期票據(jù)的最大特點是發(fā)行人和投資者可以自由協(xié)商確定有關(guān)發(fā)行的條款。

6. 短期融資券

短期融資券是指企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行和交易的并在一年內(nèi)還本息的債券。

短期融資券與同業(yè)存單都是短期融資工具但是發(fā)行主體不同，短期融資券發(fā)行主體為普通企業(yè)，同業(yè)存單發(fā)行主體為金融機構(gòu)。

7. 次級債券

指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益但低于公司一般債權(quán)的債券。如果企業(yè)破產(chǎn)清算，那么次級債的償還順序就要排在普通債務(wù)的后面，一般只有銀行、保險公司等金融機構(gòu)才能發(fā)行次級債，利率也會高于普通債券。

8. 央行票據(jù)

由中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，主要作用是央行為調(diào)節(jié)社會資金流動性而發(fā)行的貨幣政策工具。

9. 可轉(zhuǎn)債

全稱是可轉(zhuǎn)換公司債券，債券投資者可以按照債券發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票?？赊D(zhuǎn)債具有債券保底的屬性，在股市行情較好時又有將債券轉(zhuǎn)換成股票而獲取更高收益的可能性，因此受到了很多投資者的青睞。

三、債券型基金的類型

1. 按債券投資占比分類

2. 按照債券投資期限分類

一般還會將純債型基金區(qū)分為短期（超短）債券基金、中期債券基金、長期債券基金。通常情況下，短期債券基金的持有債券持續(xù)期在1年以下，中期債券基金的持有債券持續(xù)期在1-3年之間，長期債券基金的持有債券持續(xù)期在3年以上。

注：持續(xù)期是債券未來各期產(chǎn)生的現(xiàn)金流所需時間的加權(quán)平均值。

3. 特殊類型債券型基金

1) 可轉(zhuǎn)債基金

投資標的以可轉(zhuǎn)債為主的基金，由于可轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)換為股票，因此此類基金一般也會有一定比例的股票持倉。

2) 有持有期要求的債券型基金

定開債、持有期債基、持有期滾動債基都有鎖定期規(guī)則，投資者必須要持有一定周期才能進行贖回，這可以讓基金提升資金的利用率，因而收益也相對更好，也有很多投資者將這一類基金當(dāng)做定期產(chǎn)品進行投資。

3) 債券指數(shù)型基金

債券指數(shù)型基金以特定的債券指數(shù)為跟蹤對象，這一類基金由于跟蹤的是一個投資組合，相對其他債券型基金，風(fēng)險更低、收益更加穩(wěn)定，且基金的管理費也更低。

四、債券型基金如何盈利？

1. 票息

債券型基金以投資債券為主，因此債券的利息收入是債券型基金最重要的盈利方式。

2. 債券價差收益

很多債券是可以上市交易的，市場利率波動等因素會導(dǎo)致債券的價格波動，比如市場利率下行時，之前已經(jīng)購買的債券因為利率比當(dāng)前更高，債券價格就會上漲（這也是市場利率下降債券型基金上漲的原因），這種情況就可以通過交易債券來獲取收益。

3. 質(zhì)押式回購

很多投資者在查看基金的資產(chǎn)分布時，會發(fā)現(xiàn)基金各項資產(chǎn)的占比總和超過了100%，一般來說都是因為基金在運作過程中加了杠桿，基金管理人會將持有的債券質(zhì)押給其他金融機構(gòu)，然后將獲得的資金再次買入債券，以此獲取利差，增厚基金的收益，當(dāng)然這種方式并不能100%增加基金的收益。

4. 股票收益

前文提到，部分債券型基金也有投資一定比例的股票，以債券進行防御，用股票博取更多的收益，當(dāng)然這一類基金的風(fēng)險也會比較大。

五、補充說明

1. 利率債和信用債的區(qū)別

• 利率債：指債券利率隨著市場利率波動而波動的債券，一般為國債、政策性金融債、央行票據(jù)等。
• 信用債：指基于信用關(guān)系發(fā)行了確定了本息償付標準的債券，一般由非政府主體發(fā)行，包括企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)等。

兩者最大的區(qū)別在于利率和安全性，利率債的利率受到市場利率影響而波動，且利率債一般由國家或地方政府背書，安全性更高，而信用債的收益在發(fā)行時已經(jīng)確定，不再受市場的影響。

2. 債券型基金安全嗎？

任何投資都是有風(fēng)險的，債券型基金也一樣存在虧損的可能性，投資者可以根據(jù)基金的投資標的及占比、歷史的收益情況、基金的波動率、基金經(jīng)理的能力等幾個方面全方位分析一只基金，同時結(jié)合自身的風(fēng)險收益偏好和承受能力，選擇適合自己的基金。