順應(yīng)時代的趨勢是借風(fēng)使力，相對容易；而去培育一個尚未成熟的市場行為，則需投入巨大的資源，而且對戰(zhàn)略與格局的要求非常之高?！百Y產(chǎn)配置”是未來的必然趨勢，只是當(dāng)下國內(nèi)還處于培育期，在此階段，我們要做的是：一步步完成鋪墊，然后等風(fēng)來……

很多產(chǎn)品的業(yè)務(wù)類型基本相同，但其產(chǎn)品形態(tài)的表現(xiàn)卻各有差異，如騰訊新聞選取的形態(tài)為資訊閱讀類的表現(xiàn)形態(tài)，而知乎則是問答類的表現(xiàn)形態(tài)。產(chǎn)品形態(tài)是對平臺內(nèi)容與業(yè)務(wù)模式的最佳呼應(yīng)，選取適應(yīng)其特性的形態(tài)，在運(yùn)營時則可最大化地引發(fā)共振。

產(chǎn)品形態(tài)的差異并非主要體現(xiàn)在功能層面，如咨詢閱讀類和問答類的形態(tài)均帶有發(fā)文和評論回復(fù)的功能，但其串聯(lián)用戶行為的焦點(diǎn)不同，咨詢閱讀類的重心在于原文，而問答類的側(cè)重則在于回復(fù)。而且，產(chǎn)品迭代到最后，大家該有的功能基本最終都會有，不過即便是相同的功能，同質(zhì)的內(nèi)容，但如果產(chǎn)品的形態(tài)設(shè)定的不同，則其產(chǎn)出的效果仍將有巨大的差異。

產(chǎn)品形態(tài)的作用

產(chǎn)品形態(tài)即產(chǎn)品內(nèi)的業(yè)務(wù)與行為的串連與引導(dǎo)方式，其反映與表現(xiàn)了需求的實現(xiàn)方式。所以，產(chǎn)品形態(tài)的作用不僅體現(xiàn)在完成了需求，還體現(xiàn)在如何以我們期望的方式幫助用戶實現(xiàn)了需求。

如果從更加寬泛的角度而言，則產(chǎn)品形態(tài)可以是機(jī)制的設(shè)定、內(nèi)容功能的側(cè)重與用戶行為的封裝。

產(chǎn)品形態(tài)也是產(chǎn)品的定位與主題的直觀呈現(xiàn)，同樣做投顧平臺，可以選取資訊的產(chǎn)品形態(tài)，如摩爾金融；也可以選取動態(tài)的產(chǎn)品形態(tài)，如雪球；還可以選取投資組合的產(chǎn)品形態(tài)，如牛股王。反觀這三類不同的定位主題，其中，資訊類的形態(tài)主題在于文章，定位在可延伸做有償?shù)母顿M(fèi)文章；動態(tài)類的形態(tài)主題是社區(qū)，定位在社交關(guān)系鏈；而投資組合類的形態(tài)主題則是交易，定位在操作與跟投之上。

以當(dāng)前最大的兩家社交產(chǎn)品“微博”與“微信”為例進(jìn)行解析，從機(jī)制層面來看，同樣是社交平臺，微博以開放式的機(jī)制，允許直接瀏覽訪問其他用戶的個人主頁；而微信則是私密性的機(jī)制，對于陌生人的訪問加入了種種可選擇的限制。

從內(nèi)容功能層面來看，雖然微博和微信均有發(fā)動態(tài)和私信聊天的功能，但是微博側(cè)重于動態(tài)與弱化于私信；而微信則突出IM聊天的功能，而朋友圈則是好友關(guān)系的從屬衍生內(nèi)容。從用戶行為層面來看，用戶行為實際上是所有產(chǎn)品因素的共同作用結(jié)果，平臺機(jī)制與內(nèi)容功能都將作用力于用戶行為之上。微博開放的機(jī)制和提供廣場話題的功能，便是引導(dǎo)用戶通過找到感興趣的內(nèi)容，從而建立與內(nèi)容發(fā)布者之間的關(guān)注聯(lián)系。微信則是通過私密性的權(quán)限設(shè)置和相對高門檻的加好友功能，使用戶首先基于好友關(guān)系的建立，其次引導(dǎo)其聊天與朋友圈互動的行為。

以當(dāng)前的時間點(diǎn)看到的只是靜態(tài)的產(chǎn)品形態(tài)，產(chǎn)品的一個很重要的特性——就是“迭代”。產(chǎn)品的機(jī)制與功能都會在迭代的過程中不斷進(jìn)行新增補(bǔ)充和調(diào)整。所以，產(chǎn)品形態(tài)也是一個動態(tài)和發(fā)展的過程。

動態(tài)視野看產(chǎn)品形態(tài)

以人人都是產(chǎn)品經(jīng)理的網(wǎng)站產(chǎn)品來看，最初該產(chǎn)品基本就是僅呈現(xiàn)文章的發(fā)表與瀏覽。但現(xiàn)在隨著不斷的迭代發(fā)展，問答和會員權(quán)限的模塊也已相繼推出。所以，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理網(wǎng)站的產(chǎn)品形態(tài)將是從純文章咨詢類的形態(tài)和綜合性的社區(qū)形態(tài)進(jìn)行演變，在這個過程中，也有可能會加入社交關(guān)系的一些形態(tài)表達(dá)。

既然是動態(tài)的過程，則發(fā)展過程里的每一步誰前誰后便至關(guān)重要。最初的產(chǎn)品形態(tài)不但要率先完成用戶痛點(diǎn)需求，而且要為整個產(chǎn)品體系打地基，便于后期產(chǎn)品形態(tài)的可延展性與擴(kuò)展性。

在動態(tài)勾畫產(chǎn)品形態(tài)的演變之路時，具體產(chǎn)品的業(yè)務(wù)背景與領(lǐng)域的選取，則是首要的輸入信息。有的產(chǎn)品主題定位，更適合橫向延展，如從股票領(lǐng)域延伸到期貨、外匯與現(xiàn)貨領(lǐng)域等；還有的產(chǎn)品主題定位，則更適當(dāng)進(jìn)行上下游的縱向延伸，如理財投資的投資認(rèn)購行為，進(jìn)而到之后的投后管理行為等。

因人而異、因時而異、因環(huán)境而異，是應(yīng)變之道。接下來，以“資產(chǎn)配置”這一主題定位進(jìn)行詳細(xì)的產(chǎn)品形態(tài)演化之路的闡述。

舉例介紹：資產(chǎn)配置的產(chǎn)品形態(tài)演變

1. 業(yè)務(wù)背景分析

“資產(chǎn)配置”的主題在海外已被普遍接納，踴躍出了一大批優(yōu)秀的國外平臺。在這里面，有以主打智能投資概念的，如Wealthfront、Betterment、Bloom等知名平臺；也有立足于主動型組合投資領(lǐng)域的，其中以Motif Investing為典型代表；還有則是定位為O2O資產(chǎn)管理平臺的，如Personal Capital、Smart 401K；最后還有一類則是賬戶智能管理平臺，如Invessence、Liftoff等。由此可見，整個行業(yè)風(fēng)起云涌，海外的業(yè)界步伐更是早已遙遙領(lǐng)先于國內(nèi)。

從客觀環(huán)境來看，海外成熟的資本市場發(fā)展階段、市場參與的組成結(jié)構(gòu)和理念知識的接受程度，均是助力“資產(chǎn)配置”普及的重要因素。而對比國內(nèi)的客觀現(xiàn)狀，這幾方面目前均有所欠缺。但是行業(yè)的大方向是唯一的，對于不同地域的市場都將近似，所以，差異主要在于到達(dá)的程度，而非方向本身。大伙兒最終還是殊途同歸……

但國內(nèi)環(huán)境的先天不足，便已決定了通往資產(chǎn)配置之路，不可能一觸而就。由于“資產(chǎn)配置”是一個大格局，大格局需要調(diào)動大資源，一條循序漸進(jìn)的發(fā)展演變道路則是實現(xiàn)“資產(chǎn)配置”格局戰(zhàn)略的最佳呼應(yīng)。

2. 資產(chǎn)配置的產(chǎn)品形態(tài)演化

“資產(chǎn)配置”的主體是資產(chǎn)，行為是配置。所以，第一步，需要能夠完成資產(chǎn)增值的投資行為。而能夠承載起完整的線上投資理財行為的載體，便是“理財應(yīng)用”的產(chǎn)品形態(tài)?！袄碡攽?yīng)用”完成了通過選定特定標(biāo)的進(jìn)行投資，并支持跟進(jìn)投資狀態(tài)以及接收回款贖回的業(yè)務(wù)操作等。“理財應(yīng)用”滿足了用戶完成理財投資的需求，實現(xiàn)了資產(chǎn)的基礎(chǔ)配置。

但是“理財應(yīng)用”更適用于偏手工單一化的操作，隨著用戶風(fēng)險偏好差異多元化的擴(kuò)展，簡單的“理財應(yīng)用”逐漸已無法適應(yīng)滿足用戶多樣性的理財需求。于是，“理財超市”的產(chǎn)品形態(tài)應(yīng)運(yùn)而生。

“理財超市”從資產(chǎn)端的標(biāo)的種類與領(lǐng)域分類進(jìn)行細(xì)分展示，滿足大額與小額，長期與短期，固定與浮動，公募與私募等各類不同領(lǐng)域、期限、收益付息方式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計的資產(chǎn)類別。用戶可以根據(jù)自己的偏好進(jìn)行資產(chǎn)分層的配置。

有了“理財應(yīng)用”完成投資行為，又有了“理財超市”滿足多元投資需求后，那么下一步便是讓用戶能夠更加簡便、輕松地進(jìn)行理財投資。此時，才是主推“資產(chǎn)配置”的成熟時機(jī)。為用戶進(jìn)行資產(chǎn)配置之前，往往需要首先明晰用戶的風(fēng)險偏好。所以，“風(fēng)險測試”成了有效得進(jìn)行用戶投資風(fēng)格收集的手段。基于用戶偏好的輸入內(nèi)容，結(jié)合產(chǎn)品形態(tài)內(nèi)的資產(chǎn)資源，通過算法與模型的撮合匹配，輸出為此用戶量身定制的資產(chǎn)配置方案，并提供一鍵式方案生成與激活。如此，資產(chǎn)配置的大命題便已基本實現(xiàn)。

此外，檢驗“資產(chǎn)配置”成色是否足夠的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，則是自動與智能化程度。如果能夠達(dá)到根據(jù)已配置資產(chǎn)方案的凈值走勢，從而得出調(diào)倉方案，并且自動化完成配置方案的二次調(diào)整的程度。那么，這就已躋身“智能理財”的范疇！

回顧這一路的產(chǎn)品形態(tài)演化，最穩(wěn)健科學(xué)的進(jìn)化路徑為：理財應(yīng)用→理財超市→資產(chǎn)配置→智能理財……每一步都是基于前一步的牢固基礎(chǔ)之上才能有效推進(jìn)，由此可見，資產(chǎn)配置的根基要求之深和調(diào)動面之廣。

3. 其他演變路線：二級市場投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置

上述內(nèi)容更多的是從理財領(lǐng)域闡述資產(chǎn)配置的漸變，但除了理財這條穩(wěn)健式的投資路線以外，還有相對更具激進(jìn)性的投資路線——二級市場交易型資產(chǎn)投資。此路線的演變形態(tài)依次為：單品種的在線交易應(yīng)用→交易應(yīng)用+投資組合→交易應(yīng)用+投資組合+理財應(yīng)用→資產(chǎn)配置……這也許就是為什么越來越多的炒股應(yīng)用在接入理財投資的產(chǎn)品模塊。

這條路線立足于交易領(lǐng)域，從單個交易品種延伸到多個交易品種。同時，補(bǔ)充了作為理財?shù)墓潭ㄊ找骖愅顿Y方式，將兩者的行為進(jìn)行有機(jī)集合。并在此過程中，逐步引入公募基金的代銷……最終，形成全方位一體的資產(chǎn)配置大格局。此路線走的是網(wǎng)狀的大格局，多條產(chǎn)品線程并進(jìn)，以錯落交至的方式有力地根植在一起，逐步發(fā)展壯大。

此模式路線的主打概念是——智能投顧?！爸悄芡额櫋睂嶋H上也是“智能理財”的一種表現(xiàn)形態(tài)。深入的智能投顧不但能夠提供智能化的投資咨詢建議，而且能夠遞進(jìn)延伸到自動化地幫助用戶完成智能投資行為。而這些都是屬于資產(chǎn)配置的差異化表現(xiàn)形式……

順應(yīng)時代的趨勢是借風(fēng)使力，相對容易；而去培育一個尚未成熟的市場行為，則需投入巨大的資源，而且對戰(zhàn)略與格局的要求非常之高?！百Y產(chǎn)配置”是未來的必然趨勢，只是當(dāng)下國內(nèi)還處于培育期，在此階段，我們要做的是：一步步完成鋪墊，然后等風(fēng)來……

#專欄作家#

朱宇迪，人人都是產(chǎn)品經(jīng)理專欄作家。魔都某公司產(chǎn)品總監(jiān)，在金融系統(tǒng)搭建、金融社交平臺及理財投資產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域均有豐富的積累，完整的前后端實踐經(jīng)驗，擅長差異化競爭與全局視野，并對產(chǎn)品規(guī)劃與落地執(zhí)行有著獨(dú)特的見解。

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