互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，分為聯(lián)合貸模式、聯(lián)合貸+擔(dān)保/保險模式、聯(lián)合貸模式、助貸模式、助貸+擔(dān)保/保險模式四種模式。本文給大家一一解釋一下~

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融正在成為一個快速膨脹的巨無霸，2019年互聯(lián)網(wǎng)金融放貸規(guī)模已經(jīng)突破10萬億，這個龐然大物背后的資金來源就是其中非常關(guān)鍵的一環(huán)。目前市面上常見互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融資金合作模式的形成，本質(zhì)來源于2017年《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》這份141號文件。

其中重要的一條：“未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)”，將市場上可以從事貸款業(yè)務(wù)的主體基本確定為商業(yè)銀行、信托公司、消費(fèi)金融公司、小額貸款有限公司。

上述所有機(jī)構(gòu)在開展貸款業(yè)務(wù)時都需要遵守141號中設(shè)立的共性監(jiān)管要求，其中前三類機(jī)構(gòu)需要遵守《個人貸款暫行管理辦法》的規(guī)定，小額貸款公司則根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》由各地的金融辦進(jìn)行屬地監(jiān)管，各地政策存在一定的差異但并不會很大。

在強(qiáng)監(jiān)管下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)面臨嚴(yán)峻的業(yè)務(wù)資金獲取挑戰(zhàn)，除小額貸款公司外，上述三類牌照直接歸銀保監(jiān)會監(jiān)管，新申請非常困難，設(shè)立后運(yùn)營成本極高。

141號文件雖然明確了小額貸款公司的放貸資質(zhì)，但是也限定小貸公司的放貸資金來源，過去通過資產(chǎn)證券化加杠桿的套路無法繼續(xù)，持續(xù)增加注冊資本也不太可能。

141號文件作為一個顯著分水嶺，在此之前各大互聯(lián)網(wǎng)公司積極參股或控股各類金融牌照，一心孕育著金融帝國；在此之后不約而同地給自己貼上去金融和金融科技的標(biāo)簽，一夜之間由Fintech全部變?yōu)門echfin。所以對于一家互聯(lián)網(wǎng)信消費(fèi)金融平臺，主要的放貸資金來源就是體系內(nèi)的小額貸款有限公司和體系外的金融機(jī)構(gòu)合作。

對于體系內(nèi)的小額貸款有限公司，目前的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。另外可通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化融入資金，不過需要與表內(nèi)融資合并計(jì)算，合并后的融資總額與資本凈額的杠桿率應(yīng)該在1.5倍-3倍。

通過與體系外的金融機(jī)構(gòu)合作，可以獲得很多益處，比如較高的資金杠桿率、較低的資金成本、資產(chǎn)表外利潤表內(nèi)等。與金融機(jī)構(gòu)合作資金模式一般分為聯(lián)合貸和助貸兩種，再根據(jù)是否引入擔(dān)?；虮ｋU公司，分為聯(lián)合貸模式、聯(lián)合貸+擔(dān)保/保險模式、聯(lián)合貸模式、助貸模式、助貸+擔(dān)保/保險模式四種模式。

1. 聯(lián)合貸模式

指互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺與合作金融機(jī)構(gòu)基于共同的貸款條件和統(tǒng)一的借款合同，按約定比例出資，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款。由金融機(jī)構(gòu)提供主要資金，信貸平臺提供小部分資金，出現(xiàn)風(fēng)險后雙方共同承擔(dān)。一般常見的出資比例是10：90、1：99。

這種模式的業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu)如下：

（1）借款人通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺獲取信貸產(chǎn)品信息，提交借款申請；

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺對用戶進(jìn)行授信評估，將評估結(jié)果反饋給借款人；

（3）通過資金路由機(jī)制將授信的用戶進(jìn)行分發(fā)，分發(fā)給聯(lián)合貸資金方；

（4）出資雙方共同確定客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)，聯(lián)合風(fēng)控篩選出目標(biāo)客戶并進(jìn)行聯(lián)合授信;

（5）借款人與所有出資方簽署借款協(xié)議；

（6）歸集放款資金到資金商戶，并發(fā)送放款指令；

（7）金融機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺向借款人發(fā)放借款；

（8）按出資比例結(jié)算回款至所有出資方商戶；

（9）提現(xiàn)資金到對應(yīng)銀行賬戶；

（10) 金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行每日對賬處理；

（11）與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行導(dǎo)流服務(wù)費(fèi)的結(jié)算。

2. 聯(lián)合貸+擔(dān)保/保險模式

在上述的聯(lián)合貸模式基礎(chǔ)上，再引入擔(dān)保公司或者保險公司，一般是將用戶收益的一部分來購買保險公司的履約保證保險或者引入擔(dān)保公司提供一般保證，比如用戶利息的3%。這種模式下的好處是更好地將壞賬出表，壞處是對于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺會損失一部分導(dǎo)流收益。

這種模式的業(yè)務(wù)流程和交易結(jié)構(gòu)如下：

（1）借款人通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺獲取信貸產(chǎn)品信息，提交借款申請；

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺對用戶進(jìn)行授信評估，將評估結(jié)果反饋給借款人；

（3）通過資金路由機(jī)制將授信的用戶進(jìn)行分發(fā)，分發(fā)給聯(lián)合貸資金方；

（4）出資雙方共同確定客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)，聯(lián)合風(fēng)控篩選出目標(biāo)客戶并進(jìn)行聯(lián)合授信;

（5）借款人與所有出資方簽署借款協(xié)議；與擔(dān)保公司/保險公司簽署擔(dān)保協(xié)議/保險協(xié)議；

（6）提供借款合同信息及用戶信息給到擔(dān)保公司/保險公司；

（7）歸集放款資金到資金商戶，并發(fā)送放款指令；

（8）金融機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺向借款人發(fā)放借款；

（9）結(jié)算回款至所有出資方商戶和擔(dān)保/保險資金商戶；

（10）提現(xiàn)資金到對應(yīng)銀行賬戶；

（11) 金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行每日對賬處理；

（12）與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行導(dǎo)流服務(wù)費(fèi)的結(jié)算；

（13）擔(dān)保公司/保險公司履行義務(wù)，按照要求進(jìn)行逾期回購或者賠償。

3. 助貸模式

通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺渠道獲取符合金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)的借款人并傳輸，金融機(jī)構(gòu)對借款人進(jìn)行全方位風(fēng)險識別與評估后，放款至借款人指定賬戶或委托信貸平臺放款的業(yè)務(wù)模式。

（1）借款人通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺獲取信貸產(chǎn)品信息，提交借款申請；

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺對用戶進(jìn)行授信評估，將評估結(jié)果反饋給借款人；

（3）通過資金路由機(jī)制將授信的用戶進(jìn)行分發(fā)，分發(fā)給助貸資金方；

（4）金融機(jī)構(gòu)對借款人進(jìn)行風(fēng)險識別與評估。

（5）借款人與出資方簽署借款協(xié)議；

（6）金融機(jī)構(gòu)直接調(diào)用資金商戶進(jìn)行放款；

（7）金融機(jī)構(gòu)委托互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行放款，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺調(diào)用資金商戶進(jìn)行放款；

（8）資金商戶放款給到借款人的銀行賬戶；

（9）用戶還款歸集至資金商戶；

（10）結(jié)算回款至體系外金融機(jī)構(gòu)；

（11）金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行每日對賬處理；

（12）與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行導(dǎo)流服務(wù)費(fèi)的結(jié)算。

4. 助貸+擔(dān)保/保險模式

在上述的助貸模式基礎(chǔ)上，再引入擔(dān)保公司或者保險公司。金融機(jī)構(gòu)收取固定收益，剩余收益來購買保險公司的履約保證保險或者引入擔(dān)保公司提供一般保證/連帶責(zé)任保證。比如用戶一筆合同借款利率為16%，7%給到金融機(jī)構(gòu)作為固定收益，剩余的9%給到保險公司或者擔(dān)保公司。

當(dāng)發(fā)生約定情形時，擔(dān)保公司或者保險公司向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償，一般互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺會為擔(dān)保公司或者保險公司提供反擔(dān)保。

（1）借款人通過互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺獲取信貸產(chǎn)品信息，提交借款申請；

（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺對用戶進(jìn)行授信評估，將評估結(jié)果反饋給借款人；

（3）通過資金路由機(jī)制將授信的用戶進(jìn)行分發(fā)，分發(fā)給助貸資金方；

（4）金融機(jī)構(gòu)對借款人進(jìn)行風(fēng)險識別與評估。

（5）借款人與出資方簽署借款協(xié)議；與擔(dān)保公司/保險公司簽署擔(dān)保協(xié)議/保險協(xié)議；

（6）提供借款合同信息及用戶信息給到擔(dān)保公司/保險公司；

（7）歸集放款資金到資金商戶，并發(fā)送放款指令；

（8）金融機(jī)構(gòu)或者互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺向借款人發(fā)放借款；

（9）用戶還款歸集至資金商戶；

（10）結(jié)算回款至金額機(jī)構(gòu)和擔(dān)保/保險資金商戶；

（11）金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺進(jìn)行每日對賬處理；

（12）金融機(jī)構(gòu)收取固定資金成本，超額利息收益歸屬到擔(dān)保公司/保險公司，擔(dān)保公司/保險公司扣除通道費(fèi)后返還給互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺。

作者：芬太克，微信公眾號：芬太克，帝都互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)理。北京大學(xué)碩士，5年+互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)。

本文由 @芬太克原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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