2019-08-22，央行發(fā)布了《金融科技（FinTech） 發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）。標(biāo)志著金融科技正式成為國(guó)家層面重點(diǎn)統(tǒng)籌發(fā)展的領(lǐng)域之一。所以作為金融行業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理，深入理解金融科技的內(nèi)涵至關(guān)重要。

一、金融綜述

在《規(guī)劃》金融科技定義：金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新。

所以金融科技的本質(zhì)是通過(guò)信息技術(shù)的引入，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)全流程的效率提升。其根在金融，其表在科技。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而金融的核心是資本。金融可分為銀行、保險(xiǎn)、信托、證券和基金等業(yè)態(tài)，核心均是圍繞資本運(yùn)轉(zhuǎn)。

現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的核心是金融，金融的核心是資本，資本的核心是貨幣。

各地央行掌握貨幣的發(fā)行和政策，就是抓住了核心中的核心。所以美聯(lián)儲(chǔ)的每一次新規(guī)出臺(tái)都會(huì)影響全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。中國(guó)央行每次貨幣政策也會(huì)影響股市的波動(dòng)。（關(guān)于金融和經(jīng)濟(jì)，可以學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和金融學(xué)相關(guān)知識(shí)）

二、市場(chǎng)劃分

現(xiàn)代社會(huì)市場(chǎng)主要分為產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)。

• 產(chǎn)品市場(chǎng)：消費(fèi)者終端消費(fèi)的產(chǎn)品和服務(wù)。如：手機(jī)市場(chǎng)、服裝市場(chǎng)、美容市場(chǎng)、旅游市場(chǎng)等。
• 要素市場(chǎng)：此處要素即為“生產(chǎn)要素”。核心生產(chǎn)要素為：土地、勞動(dòng)力、金融、技術(shù)、信息。

要素市場(chǎng)是產(chǎn)品市場(chǎng)的基礎(chǔ)，要素的含義和范圍并非一成不變。其基于社會(huì)的發(fā)展，含義和范圍是不斷變化的。

比如穆勒把生產(chǎn)要素分為：土地、勞動(dòng)和資本，馬克思把生產(chǎn)要素分為勞動(dòng)力、生產(chǎn)資料和土地。

其實(shí)我們不用陷入這些政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念中。一言以蔽之，生產(chǎn)要素就是影響產(chǎn)品生產(chǎn)的核心因素。

要素市場(chǎng)舉例：信息、電力、通訊

Facebook、亞馬遜、google、阿里、騰訊有大量的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)就是目前他們拓展業(yè)務(wù)的核心生產(chǎn)要素。比如保險(xiǎn)服務(wù)，如果掌握了消費(fèi)者的眾多信息，對(duì)消費(fèi)者有精確的客戶畫像，明顯能提高收益降低風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)已經(jīng)是其拓展業(yè)務(wù)的核心生產(chǎn)要素。

通訊、電力，幾乎是所有行業(yè)的生產(chǎn)要素。在中國(guó)（大陸地區(qū)）有企業(yè)的生產(chǎn)可以脫離國(guó)家電網(wǎng)和三大運(yùn)營(yíng)商嗎？

所以說(shuō)通訊和電力是關(guān)鍵生產(chǎn)要素。同時(shí)電力也是通訊更深一層的要素，沒(méi)有電，現(xiàn)代通訊技術(shù)也就無(wú)法存在。

要素市場(chǎng)特性

要素市場(chǎng)的螺旋放大效應(yīng):

比如全球都關(guān)注的石油價(jià)格。石油屬于能源，就是一個(gè)非常關(guān)鍵的生產(chǎn)要素。石油直接影響交通、電力。而交通影響人的出行成本和物流成本，電力影響各個(gè)行業(yè)。因?yàn)橐厥袌?chǎng)的特性，所以各國(guó)在要素市場(chǎng)的開放遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品市場(chǎng)的開放。

中國(guó)改革開放四十年，對(duì)外開放的主要也是終端商品市場(chǎng)。涉及通訊、能源、金融、土地等要素市場(chǎng)并未充分開放，主要市場(chǎng)為國(guó)有資本掌握。這是要素市場(chǎng)的特性決定的。

不僅是中國(guó)，世界各國(guó)都會(huì)對(duì)要素市場(chǎng)相關(guān)領(lǐng)域設(shè)置各種門檻和規(guī)定。美國(guó)對(duì)華為的打壓也正是如此。

三、跨境服務(wù)

世界貿(mào)易組織(WTO)的《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》定義了4中跨境服務(wù)提供方式。

1. 跨境交付（Cross-border Supply）；
2. 境外消費(fèi)（Consumption Abroad）；
3. 商業(yè)存在（Commercial Presence）；
4. 自然人流動(dòng)（Movement of Natural Persons）。

1. 跨境交付

即為跨境服務(wù)。比如美國(guó)一軟件公司將客服外包給印度，那印度企業(yè)提供的即為跨境交互。相同類似的，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程的咨詢服務(wù)（法律、管理、授課等），均為跨境交互。比如目前流行的遠(yuǎn)程1對(duì)1外教服務(wù)（外教不在中國(guó)大陸境內(nèi)）。

2. 境外消費(fèi)

消費(fèi)者出境消費(fèi)、完成交易，即為境外消費(fèi)。比如出境旅游、留學(xué)、治病，均為境外消費(fèi)。

3. 商業(yè)存在

服務(wù)提供者在消費(fèi)者所在境內(nèi)設(shè)立實(shí)體商業(yè)機(jī)構(gòu)，通過(guò)該商業(yè)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品或服務(wù)。比如跨國(guó)公司在其他國(guó)家和地區(qū)成立分支機(jī)構(gòu)亦或是成立合資公司。

4. 自然人流動(dòng)

服務(wù)提供者去到消費(fèi)者所在境內(nèi)提供服務(wù)。比如聘請(qǐng)國(guó)外專家來(lái)中國(guó)指導(dǎo)專業(yè)技術(shù)，邀請(qǐng)藝術(shù)家過(guò)來(lái)演出。比如勞務(wù)輸出即為典型的自然人流動(dòng)。

因?yàn)?strong>金融服務(wù)屬于要素市場(chǎng)，所以對(duì)于金融服務(wù)的跨境服務(wù)管理最為嚴(yán)格。一般需要“商業(yè)存在”模式提供服務(wù)。比如支付、儲(chǔ)蓄、借貸、保險(xiǎn)、證券（炒股）等。

如果你跑到美國(guó)買了一個(gè)商業(yè)保險(xiǎn)，這屬于”境外消費(fèi)”，因?yàn)槟闶蔷惩赓?gòu)買，境外享受服務(wù)。但是如果美國(guó)某保險(xiǎn)公司直接在我國(guó)境內(nèi)開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，那就是違法（需要取得保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的資質(zhì)）。之前有商家直接把內(nèi)地的pos機(jī)和收款碼拿到香港、澳門、和其他地區(qū)進(jìn)行收款服務(wù)，這就違反了境內(nèi)、境外兩邊的相關(guān)法律。

我國(guó)金融領(lǐng)域監(jiān)管：

四、科技公司布局金融

國(guó)內(nèi)除了我們最熟知的阿里和騰訊外，美團(tuán)、餓了么等其他科技公司也都爭(zhēng)先布局。如下圖：

1. 切入點(diǎn)：場(chǎng)景金融

場(chǎng)景金融=互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)行業(yè)+金融

生活場(chǎng)景：生老病死，衣食住行

場(chǎng)景金融是信息技術(shù)和普惠金融發(fā)展到一定階段的自然產(chǎn)物。場(chǎng)景金融就是把金融服務(wù)融入到日常生活場(chǎng)景中。以場(chǎng)景為核心向用戶提供金融服務(wù)。

傳統(tǒng)金融服務(wù)是一個(gè)獨(dú)立的服務(wù)流程。比如制造業(yè)、房地產(chǎn)、物流、餐飲等行業(yè)需要金融服務(wù)時(shí)，再去找金融尋求服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)逐步誕生了房屋按揭、購(gòu)車分期、車險(xiǎn)等針對(duì)指定領(lǐng)域的金融服務(wù)。這些針對(duì)特定領(lǐng)域的金融服務(wù)我們可以稱為場(chǎng)景金融1.0版本。

螞蟻花唄、京東白條就是典型的場(chǎng)景金融。本質(zhì)上花唄和白條是一種貸款服務(wù)，在此之前銀行會(huì)提供幾十塊錢的貸款給予客戶消費(fèi)嗎？就是基于特定場(chǎng)景下的金融服務(wù)。場(chǎng)景：淘寶、京東購(gòu)物，服務(wù)：借貸。

場(chǎng)景是從客戶需求到服務(wù)的閉環(huán)流程。金融服務(wù)嵌入場(chǎng)景之中，就有穩(wěn)定的客源還有較低的風(fēng)險(xiǎn)。微信是基于紅包場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了大范圍推廣，前幾年的微信、支付寶買單大戰(zhàn)硝煙并未散去，今年（2019年）各大銀行的ETC戰(zhàn)火又燒起來(lái)。其核心都是要切入場(chǎng)景。線下買單是場(chǎng)景、高速ETC也是場(chǎng)景。

目前大型高科技公司布局金融占最多的就是4個(gè)場(chǎng)景：支付、財(cái)富管理、保險(xiǎn)、貸款。P2P就是財(cái)富管理的一種形式。支付是最高頻的場(chǎng)景，支付寶基于電商場(chǎng)景迅速崛起。后來(lái)基于商戶服務(wù)，成立網(wǎng)商銀行等，給中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，都是基于阿里現(xiàn)有場(chǎng)景派生出的金融服務(wù)。

比特幣切中了暗網(wǎng)交易和走私、洗錢等場(chǎng)景。

2. 優(yōu)勢(shì)：拓客、技術(shù)、數(shù)據(jù)

金融服務(wù)的三大核心是：獲客成本、資金成本、風(fēng)控。

全球互聯(lián)網(wǎng)高科技公司的優(yōu)勢(shì)就在于如下三點(diǎn)：

1. 海量的客戶，以及客戶網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。（獲客成本、零散資金聚集等）
2. 豐富的客戶數(shù)據(jù)。（風(fēng)控等）
3. 技術(shù)：大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算（風(fēng)控、精準(zhǔn)營(yíng)銷等）

海量的客戶：互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，客戶動(dòng)輒以億為單位計(jì)算客戶量；

大數(shù)據(jù)：大數(shù)據(jù)信貸、大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷、大數(shù)據(jù)客戶流失預(yù)警、大數(shù)據(jù)征信、大數(shù)據(jù)基金、大數(shù)據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)、大數(shù)據(jù)反欺詐、大數(shù)據(jù)反洗錢；

區(qū)塊鏈：數(shù)字貨幣、支付匯款、數(shù)據(jù)票據(jù)、征信、證券交易、權(quán)益證明、身份認(rèn)證、智能合約；

人工智能（智慧金融）：智能投顧、智能銀行、智能證券、智能保險(xiǎn)。

3. 番外篇：Libra

Libra即是Facebook基于其場(chǎng)景和優(yōu)勢(shì)籌劃的項(xiàng)目。

Facebook已經(jīng)基于其全球數(shù)十億的客戶量開展了支付服務(wù)。本次做Libra主要是希望：建立一套簡(jiǎn)單的、無(wú)國(guó)界的數(shù)字貨幣和為數(shù)十億人服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。宣言很美好，其本質(zhì)依然是為公司商業(yè)利益服務(wù)，只不過(guò)Libra豎起了“普惠金融”的大旗。

Libra想成為世界貨幣，但是其不僅直接威脅了各國(guó)主權(quán)貨幣，還影響各國(guó)外匯管理機(jī)制。所以未來(lái)Libra肯定會(huì)是以納入各國(guó)金融監(jiān)管范圍后才會(huì)真正的運(yùn)用起來(lái)。

五、本節(jié)總結(jié)

本節(jié)內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、國(guó)際貿(mào)易等的領(lǐng)域的概念眾多。很多概念并不能通過(guò)一篇文章就能全部解釋清楚，這就是金融科技領(lǐng)域的特殊性。金融是一項(xiàng)有著成熟行業(yè)規(guī)則的行業(yè)，而科技又是一個(gè)飛速變化的行業(yè)。當(dāng)兩者交匯時(shí)，只能正本清源回?fù)羝浔举|(zhì)才能抓住內(nèi)涵。

本節(jié)核心概念：

• 經(jīng)濟(jì)的核心是金融，金融的核心是資本，資本的核心是貨幣。
• 金融服務(wù)屬于要素市場(chǎng)，是各國(guó)重點(diǎn)監(jiān)管行業(yè)。
• 支行服務(wù)從屬于金融服務(wù)，是其最高頻的場(chǎng)景。
• 因?yàn)榻鹑诜?wù)的特殊性，所以在跨境服務(wù)中，幾乎都需要采用“商業(yè)存在”模式進(jìn)行跨境服務(wù)。
• 高科技互聯(lián)網(wǎng)公司因?yàn)槠浠ヂ?lián)網(wǎng)特性契合了金融行業(yè)的需求，所以基于場(chǎng)景金融、拓客、風(fēng)控等迅速實(shí)現(xiàn)布局金融領(lǐng)域。

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