隨著p2p的發(fā)展，傳統(tǒng)的p2p模式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代金融行業(yè)服務的多樣化，從而衍生出了個人對供應鏈金融，而商業(yè)保理是供應鏈金融下的產(chǎn)物。

近幾年，銀監(jiān)會頻頻出拳收緊保理業(yè)務，保理業(yè)務逐漸遭到銀行的冷落，這給了更多保理公司與上市企業(yè)做保理業(yè)務的機會；同時，p2p行業(yè)競爭激烈，必須需求更多更可靠的資產(chǎn)以尋求突破性發(fā)展，所以，商業(yè)保理和p2p結合到一起，碰撞出了火花。

保理公司將手上的應收賬款轉(zhuǎn)讓給p2p平臺，通過這個平臺融入一定的資金，很好的做到了資金的周轉(zhuǎn)，也難怪兩者相見恨晚。

一、商業(yè)保理為什么會和P2P平臺走在一起？

首先，P2P平臺是資金方來源，做TO C業(yè)務。商業(yè)保理是資產(chǎn)方來源，提供融資企業(yè)，做TO B業(yè)務。

好的P2P平臺用戶多，成交量大，融資能力強，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一上線就會被平臺投資人哄搶一空，往往只需要幾天就能融資上千萬資金。據(jù)統(tǒng)計，2018年上半年P2P網(wǎng)貸成交額為1.05萬億元，雖然對比與2017年有所下降，但仍然是資金來源的一塊大蛋糕。

P2P平臺用戶對于投資，往往在乎的是資產(chǎn)的安全性、流動性、收益性。而商業(yè)保理恰恰滿足這三個條件。

商業(yè)保理公司手中往往握有大量優(yōu)質(zhì)應收賬款，融資企業(yè)為了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，會將應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，而應收賬款資產(chǎn)都是經(jīng)過保理公司嚴格風控把關，所以相對于個人借貸而言更加安全。這樣一來就匯聚了大量的融資企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)。商業(yè)保理公司通常的資金渠道有以下渠道：

• 是保理公司集團或者活動自有資金，這種對保理公司自身要求過高，需要自身或企業(yè)擁有足夠多的流動資金。
• 平臺交易所，或者 P2P 資金對接。第二種方式比較靈活，現(xiàn)在也比較主流，也比較容易，掛資產(chǎn)，進行資金對接，投資人也比較充分，也是一種創(chuàng)新的模式。
• 銀行貸款，非標貸等。銀行貸款，顯然不是保理公司自己直接拿營業(yè)執(zhí)照，申請報告去銀行貸款，更多是股東擔保為他進行貸款。因為保理公司是一個輕資產(chǎn)公司，所以按照銀行原先的授信模式是無法完成的。
• 信托基金，資管計劃，進行資金的投入，解決融資問題。
• 資產(chǎn)證券化。

從資金來源來講，與P2P對接和資產(chǎn)證券化是保理公司籌集資金比較好的辦法。所有很多保理公司尋求P2P公司來對接資產(chǎn)。

總體來講，P2P企業(yè)握有大量資金，融資能力強。保理公司握有大量資產(chǎn)，并且風控把關較為嚴格，資產(chǎn)安全性強，給P2P企業(yè)減少了風控審核環(huán)節(jié)。

二、商業(yè)保理怎么和P2P合作？

這里具體以應收賬款轉(zhuǎn)讓模式來討論。

1. 首先融資企業(yè)與核心企業(yè)產(chǎn)生應收賬款
2. 融資企業(yè)將應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司
3. 保理公司以該筆應收賬款轉(zhuǎn)讓向P2P公司平臺尋求借款并為自己擔保
4. P2P公司與保理公司簽署居間協(xié)議，將應收賬款資產(chǎn)在平臺上展示
5. 投資人與P2P企業(yè)簽署居間協(xié)議，并將資金投資給P2P公司的存管賬戶
6. 保理公司與投資人簽署《應收賬款轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議》
7. P2P公司募集資金完畢后，將資金發(fā)放給保理公司
8. 保理公司將資金發(fā)放給融資企業(yè)
9. 到期后，核心企業(yè)還款，保理公司收款
10. 保理公司到期回購應收賬款還款給投資人
11. 投資人獲得回報

三、小結

在保理公司充分做好風控的前提下，保理公司與P2P的結合對投資人相對而言是利好的，相對于純信用貸款，壞賬風險更低。但保理業(yè)務是基于應收賬款轉(zhuǎn)讓的融資業(yè)務，實質(zhì)就也是信用融資。

很多保理公司都會自己暗地里開個P2P公司進行融資，來彌補自身的資金不足。一定程度上提高了風險，所以作為投資人要盡量學會辨別這些風險。

作者：lennon，公眾號：張論（ID：woshipm123）

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