保理業(yè)務是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應收賬款為前提，集融資、應收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務。無論哪種模式，如何控制壞賬率，提高風險控制能力極其重要。商業(yè)保理市場巨大，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等的發(fā)展，新的商業(yè)還有待我們積極探尋。

一、認識保理

我因為公司業(yè)務的關系第一次聽說“商業(yè)保理“這個名詞，當時是完全懵逼的狀態(tài)，是保險理賠、包包護理、還是網(wǎng)貸、理財？

很無奈，只有上網(wǎng)百度，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)上咨詢的人很多，而相關的資料和信息卻相對較少，所以最近整理了一下；希望可以分享給有用的朋友。

1. 什么是保理

首先看下在百度中找到的保理的官方解釋：

保理：全稱保付代理，又稱托收保付，賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。

它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，賣方為了強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者（保理商）管理應收賬款的做法。

保理的分類：

• 商業(yè)保理：指由非銀行保理商開展的保理業(yè)務
• 國內(nèi)保理：指保理商為在國內(nèi)貿(mào)易中的買方、賣方提供的保理業(yè)務
• 國際保理：指保理商為在國際貿(mào)易中的買方、賣方提供的保理業(yè)務

2、什么是商業(yè)保理

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務。保理商根據(jù)保理合同受讓供應商的應收賬款并且代替采購商付款。如果采購商無法付款，保理商則付款給供應商。

而應收賬款（Receivables）應收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等業(yè)務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等 。應收賬款是伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生而形成的一項債權(quán)。

所以商業(yè)保理其實就是企業(yè)應收賬款整體解決方案！

二、國內(nèi)商業(yè)保理的模式

數(shù)據(jù)來源于央行、商務部、國家統(tǒng)計局、FCI

從上圖可以看到：國內(nèi)應收賬款市場潛力巨大，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，各巨頭紛紛進行保理行業(yè)，在搜索相關資料后，我們了解到國內(nèi)商業(yè)大致分為3種模式：

1. 以阿里巴巴為代表的交易平臺的控制模式；
2. 專門服務中小企業(yè)的商業(yè)保理等；
3. 銀行主導的賬戶+信控的模式。

1. 模式一分析

在眾多資本涌入保理行業(yè)時，當然少不了互聯(lián)網(wǎng)巨頭或電子商務企業(yè)。

如阿里巴巴、京東等也都擁有各自的保理公司，其模式主要依托于其電商的生態(tài)環(huán)境。例如京東金融旗下的“京保貝”就是一款在互聯(lián)網(wǎng)模式下的供應鏈保理融資產(chǎn)品，其主要服務于京東商城的供應商及其他電商平臺客戶。

其運作流程大致是：

• 供應商向京東金融發(fā)出京保貝業(yè)務的申請，提交材料，簽訂合同，完成后在系統(tǒng)中獲得融資額度，然后供應商可以在線自主申請，系統(tǒng)自動處置和放款，申請到放款最短3分鐘；
• 還款階段如果沒有自動還款的話，客戶在京東產(chǎn)生的所有結(jié)算會自動用來還款。

為京東平臺的供應商用戶快速獲得融資提供了渠道，由于目前的“京保貝”只接受企業(yè)用戶，及京東電商平臺的供應商，基于這種生態(tài)環(huán)境，使“京保貝”的壞賬率維持在非常低的水平。

也正是由于這種風控能力，基于應收賬款債權(quán)為基礎的保理業(yè)務的“京寶貝”進行了abs證券化。獲得了極大的成功和利潤，讓不少企業(yè)眼紅。

2. 模式二分析

由于中小企業(yè)本身有一些交易風險和資金需求：

• 在買賣雙方交易過程中，一旦出現(xiàn)應收賬款逾期，存在收款難的問題；因為在實際的線下交易過程中，應收賬款的賬期很多情況是基于買賣雙方已有的信任作為基礎。一旦出現(xiàn)買方不還款的情況，賣方可能面臨錢貨兩空的情況。
• 由于存在應收賬款，一旦出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，賣方融資難；而作為一個中小企業(yè)，由于背景、實力、信用等原因在銀行獲得融資難度大；就算獲得融資，銀行審批、放款流程長；在其他小貸公司可能又會由于利息過高而負擔不起。

而市場上中小企業(yè)應收賬款規(guī)模巨大，但目前小型銀行、互金平臺在進入這塊市場缺乏能力，大中型銀行缺乏成功的經(jīng)驗，基于這樣的一個現(xiàn)狀，針對中小企業(yè)的商業(yè)保理公司應運而生。

這類保理公司的業(yè)務模式主要為：

• 以買賣雙發(fā)真實發(fā)生的交易作為背景；賣方提供交易產(chǎn)生的應收賬款的基本憑證、票據(jù)、合同等相關資料將應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司。
• 保理公司審核相關資料，確認交易的真實有效性。
• 根據(jù)其業(yè)務模式考察買方或者賣方的資信背景，進行一定的風險把控。
• 接受應收賬款轉(zhuǎn)讓，通知買方應收賬款轉(zhuǎn)讓相關事宜，為賣方提供融資。
• 在應收賬款到期時，買方還款給保理公司。

這種模式主要為中小企業(yè)提供了新的融資、應收賬款變現(xiàn)渠道。

3.?模式三分析

這類模式我理解的是銀行保理與商業(yè)保理合作。

即“再保理”，商業(yè)保理商將其提高的保理服務而獲得的應收賬款債權(quán)再次轉(zhuǎn)讓給銀行保理商。而“賬戶+信控”主要指銀行對商業(yè)保理商進行風險控制；商業(yè)保理商在銀行開設保理監(jiān)管賬戶，以進行回款管理。

4.?相同之處

無論是哪種模式，其資本方：

（1）自有資金

按照傳統(tǒng)的保理模式，接受應收賬款轉(zhuǎn)讓，提供資金給賣方；并且在應收賬款到期時買方兌付，以回籠資金；

（2）再交易

再交易就包括將應收賬款再保理給銀行，從銀行那里獲得資金；或者將應收賬款作為數(shù)字資產(chǎn)，掛牌交易所，讓其他金融機構(gòu)、銀行、保理商來購買這些數(shù)字資產(chǎn)，以獲得資金；亦或者是打包數(shù)字資產(chǎn)，做成ABS證券化。

（3）盈利方式

無論哪種模式，資本方是誰；保理業(yè)務對于保理商來說賺取的都是交易過程中的利差以及為客戶提供服務賺取服務費、手續(xù)費等。

三、最后

保理業(yè)務是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應收賬款為前提，集融資、應收賬款催收、管理及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務。無論哪種模式，如何控制壞賬率，提高風險控制能力極其重要。

截止2016年底，商業(yè)保理業(yè)務規(guī)模約4000億元人民幣，商業(yè)保理市場巨大。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等的發(fā)展，新的商業(yè)還有待我們積極探尋。

本文由 @粉紅色的小不點 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。

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